امروز 10 لک روپیه سرمایه گذاری کنیم؟Pihush Garg از اوراق بهادار ICICI می گوید ، ایالات متحده در سطح بین المللی بسیار بهتر است.

در این مرحله 2/3 از پول خود را در بازارهای بدهی و یک سوم سهام سرمایه گذاری کنید ، می گوید Piyush Garg ، معاون اجرایی و CIO ، اوراق بهادار ICICI ، با نگاهی به نحوه آماده سازی بازارها.

01 مارس ، 2023 / 02:17 PM IST

پیوش گارگ ، معاون اجرایی و CIO ، اوراق بهادار ICICI

مشاوران و متخصصان مالی معمولاً بخشی از پول خود را برای سرمایه گذاری در بازارهای سهام و باقیمانده در بازارهای بدهی توصیه می کنند. اما پیوش گارگ ، معاون اجرایی و CIO ، اوراق بهادار ICICI ، می گوید که چرخه نرخ بهره نزدیک به اوج خود است و از این رو ، بازار درآمد ثابت فرصتی مناسب برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا بتوانند بازده های برتر تنظیم شده از ریسک را انجام دهند. اما او همچنین چشم به بازارهای سهام عدالت می کند. گارگ معتقد است که ارزیابی بازار سهام در هند از طرف بالاتر است و سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا 10-15 درصد پول نقد را کنار بگذارند و هنگامی که Nifty 50 به 16000 سطح سقوط می کند ، آن را مستقر می کند. گزیده های ویرایش شده از مکالمه با MoneyControl:

بازارهای سهام از نوامبر 2022 مگس شده اند. بسیاری از سرمایه گذاران خرده فروشی منتظر سقوط بازارها و سپس سرمایه گذاری هستند. آیا این یک حرکت عاقلانه است؟

پاسخ دادن به آن بسیار دشوار است (وقتی ممکن است بازارها سقوط کنند). یکی از راه های دور زدن عدم اطمینان ، انجام یک برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک (SIP) است. احساس من این است که بازارهای سهام برای شش تا هشت ماه آینده تسلیم می شوند.

در یک بازار پرش مانند این ، SIP یک استراتژی درخشان است. همچنین مهم است که به صورت دوره ای از SIP های خود بالا بروید. اگر به گفته شما 100 دلار SIP (یک ماه) تا حدود یک سال به عقب برگردید ، ما توصیه کرده ایم که باید آن را به 110 روپیه ، به 120 روپیه ، به 130 روپیه افزایش دهید. تقریباً هر شش ماه می توانید افزایش یابدSIP اگر Nifty در سطح 17،000 تا 18000 باقی بماند.

و اگر به حدود 16000 سطح سقوط کند ، شاید حتی بتوانید مبلغ کل را نیز تهیه کنید.

داستانهای مرتبط

NFTS: یک بازار در حال مرگ یا معدن طلا برای سرمایه گذاران؟

نحوه جلوگیری از مشکلات در تسویه حساب بیمه موتور. در اینجا نکات وجود دارد

صحبت از آن ، Sips در سالهای اخیر به دنبال پیش بینی شده است. برخی از خانه های صندوق ها انواع مختلفی از SIP ها را دارند که به عنوان مثال ، هنگام بالا رفتن بازارها سرمایه گذاری بیشتری می کنند ، به ارزیابی ها نگاه می کنند تا مشخص شود که چقدر پول باید هر ماه سرمایه گذاری شود ، کمی پویایی بیشتری به همراه دارد. آیا این خوب است یا این در نهایت سرمایه گذاران گیج کننده بیشتر می شود؟

این در واقع محصول بدی نیست. در واقع ، این ساده است.

تنها نکته این است که به دلیل نامگذاری آن ، ممکن است برخی از افراد گیج شوند.

ما قطعاً شاهد رشد درآمد هستیم. اقتصاد هند قطعاً در حال رشد است. و فراموش نکنید ، تولید ناخالص داخلی اسمی (تولید ناخالص داخلی) زیاد است. بازده مورد انتظار از بازار سهام همیشه حول تولید ناخالص داخلی اسمی (تولید ناخالص داخلی واقعی به علاوه تورم) است ، نه تولید ناخالص داخلی واقعی. نرخ رشد تولید ناخالص داخلی اسمی برای FY22 و FY23 به طور متوسط 18 درصد است. با این حال ، رشد تولید ناخالص داخلی اسمی احتمالاً برای FY24-25 به سطح 10-11 درصد کاهش می یابد. و این باعث می شود فشار کمی رو به پایین بر درآمد نیز وارد شود.

در سال 2023 در کدام بخش صعود خواهید کرد؟

بانکداری ، تا حدی. من در مورد بانکهای بخش خصوصی خیلی علاقه مند نیستم زیرا آنها بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرند ، اگرچه آنها باید بخشی از نمونه کارها شما باشند. شما می توانید بانک های بخش دولتی درجه یک را در نمونه کارها برای ایجاد آلفا قرار دهید.

به نظر می رسد بخش زیرساخت های داخلی با افزایش هزینه های سرمایه خوب به نظر می رسد.

شما یک موضوع دارایی غیر پیش فرض (NPA) را با بانک های دولتی نمی بینید؟

نه ، من هیچ مسئله NPA را نمی بینم. کتابهای آنها اکنون تمیز است. بانک های بخش دولتی (PSU) امروز به همان روشی که قبلاً سالها پیش بود ، وام نمی دهند که منجر به همه آن NPA ها می شود. امروز ، ما شاهد کنترل های زیادی هستیم. قوانین تغییر کرده اند. حتی مروج ها نمی خواهند به طور پیش فرض.

دو بانک برتر PSU به خوبی فناوری را به خود جلب کرده اند ، حتی اگر ممکن است بانک های بخش خصوصی در این مسابقه جلوتر باشند.

شما همچنین گفتید که موضوع زیرساخت ها را دوست دارید

فضای زیرساخت نیز باید به خوبی انجام شود.

فولاد کمی جذاب است ، اما تا حد زیادی در معرض چرخه جهانی قرار دارد. من در این مورد شرط بندی کمی دقیق خواهم داشت.

از طرف دیگر ، سیمان یک کالای بسیار بومی است. سیمان باید خوب عمل کند.

دولت همچنین مبلغ معقولی را برای توسعه زیرساخت های کشور هزینه می کند. شرکت هایی که با استفاده از منابع متناوب انرژی (باد ، خورشیدی) نیز باید به خوبی انجام دهند.

مصرف باید خوب باشد. بدترین تورم پشت ماست ، اگرچه ممکن است به زودی سهولت نشود. اما مردم قطعاً بیشتر هزینه می کنند.

امروز کدام دسته از صندوق های متقابل را توصیه می کنید؟

یک رویکرد تخصیص دارایی را انجام دهید. متنوع در سهام ، طلا و درآمد ثابت.

در صندوق های عدالت ، ترکیبی از صندوق های فعال و منفعل وجود دارد. من به شدت اعتقاد دارم که 1/3 از سبد سهام شما باید در صندوق های مبادله ای (ETF) باشد. این کمترین محصول هزینه است. ETF ها ریسک مدیر صندوق را حذف می کنند.

هیچ ضرری در ریسک مدیران صندوق وجود ندارد ، اما هنگام سرمایه گذاری در وجوه با مدیریت فعال ، باید بین سبک ها نیز متنوع شوید. به این دلیل است که ، مدیران صندوق های مختلف ایدئولوژی ها ، تکنیک های مختلفی دارند. به عنوان مثال ، به وجوه به سبک ارزش نگاه کنید. اگر در دو سال گذشته در آنها سرمایه گذاری کرده بودید ، به راحتی شاخص Nifty 50 را به راحتی شکست می دادید. اما اگر بازده هفت ساله گذشته را می بینید ، شاخص Nifty 50 را تحت تأثیر قرار داده است. به همین ترتیب ، در دوره هفت ساله گذشته ، سبک حرکت Nifty را مورد ضرب و شتم قرار داده بود. اما در یک سال گذشته ، استراتژی حرکت ، شاخص Nifty 50 را با حدود 10 درصد کاهش داد.

آیا آخرین افزایش نرخ بهره را دیده ایم؟

نه. نرخ بهره هنوز هم ممکن است کمی بیشتر بالا برود.

آیا باید سرمایه گذاری در صندوق های بدهی بلند مدت را شروع کنیم؟

حتی اگر نرخ بهره بالا برود ، آنها اکنون زیاد نمی شوند. امروز ، معیار 10 ساله بازده امنیت دولت 7. 448 درصد است. نرخ repo معیار 6. 50 درصد است. من انتظار ندارم که نرخ repo بیش از 7 درصد افزایش یابد. 60 درصد احتمال وجود دارد که نرخ repo ممکن است به 6. 75 درصد برسد و 20 درصد احتمال این که ممکن است به 7 درصد برسد.

حتی اگر نرخ repo تا 7 درصد افزایش یابد ، بعید است که بازده معیار 10 ساله از 7. 6 تا 7. 7 درصد فراتر رود (منحنی بازده احتمالاً معکوس می شود). بنابراین ، ما در بازده بلند مدت بسیار نزدیک به اوج هستیم.

حال به یاد داشته باشید ، اگر حداقل سه سال به صندوق های بدهی خود ادامه دهید ، از مزایای فهرست بندی بهره می برید. حتی اگر نرخ بهره به زودی شروع به سقوط کند ، آنها در طی 12-18 ماه آینده شروع به سقوط می کنند. سقوط اولیه تیز خواهد بود زیرا سیاست پولی باید جلوی بار باشد. با کاهش نرخ بهره ، قیمت اوراق بهادار بدهی - و ارزش های خالص دارایی صندوق های بدهی - به همان اندازه بالا می رود. بنابراین ، یک افق زمانی سه ساله خوب کار می کند.

بازارهای بدهی جذاب شده اند ، در حالی که بازارهای سهام در اوج تمام وقت هستند. اگر من 10 لک روپیه برای سرمایه گذاری دارم ، اکنون باید تخصیص دارایی ایده ای باشد؟

2/3 پول خود را در سرمایه گذاری های با درآمد ثابت و 1/3 در سهام قرار دهید.

این امر به این دلیل است که بازارهای بدهی نزدیک به پایان چرخه افزایش نرخ بهره هستند. این چرخه یک بار در چهار یا پنج سال انجام می شود. شما باید سعی کنید آن چرخه را ضبط کنید.

اگر احساس می کنید 2/3 برای سرمایه گذاری در درآمد ثابت بیش از حد است ، 60 درصد بدهی را قرار دهید.

10 تا 15 درصد از پول خود را کنار بگذارید زیرا احتمال معقولی وجود دارد که بازارهای سهام 10 درصد دیگر نسبت به سطوح فعلی اصلاح شوند. ما معتقدیم که به دلیل ترس از کندی جهانی که می تواند شتاب بیشتری بگیرد، این امکان وجود دارد. وقتی این اتفاق می افتد، باید یک سرمایه گذاری یکجا انجام دهید.

امروزه سرمایه گذاری های زیادی با نرخ بهره بالا وجود دارد که شامل اوراق قرضه غیرقابل تبدیل (NCD) و سپرده های ثابت بانکی (FD) می شود.

بله، برخی از FD های بانکی این روزها 8 درصد را ارائه می دهند.

به براکت مالیات بر درآمد خود نگاه کنید. برای یک فرد بازنشسته که گروه مالیاتی او کمتر از 10 درصد است، FD 8. 5 درصد خوب به نظر می رسد، در مقابل فردی که در بالاترین گروه مالیات بر درآمد قرار می گیرد، جایی که بازده پس از مالیات او به حدود 5 درصد کاهش می یابد. FD ها نقدشونده هستند، اما وجوه بدهی باید به مدت سه سال نگه داشته شوند تا بتوان از سود شاخص سازی بهره مند شد.

استراتژی شما برای سرمایه گذاری بین المللی چیست؟سهام فناوری ایالات متحده در یک سال گذشته بسیار اصلاح شده است. آیا ارزش وقت شما را دارند؟

اولاً، بازارهای ایالات متحده به طور معقولی کاهش یافته است. شاخص S& P 500 تقریباً 20 درصد کاهش یافته است و NASDAQ حدود 30 درصد از سطوح اوج خود کاهش یافته است. و اگر می خواهید در درازمدت پس انداز کنید، همیشه سطوح خوبی برای ورود به آن ها هستند.

بهتر است به جای شرط بندی روی سهام و شرکت ها، از طریق شاخص سرمایه گذاری کنید. من نمی خواهم در مورد آینده آمازون، نتفلیکس و شرکت هایی از این دست صحبت کنم. اما این شاخص، به طور کلی، معمولاً شانس بسیار زیادی برای بهبود کامل دارد. به این دلیل است که این شاخص ها با کیفیت بالا هستند. برخی از سهام فناوری ایالات متحده بیش از حد ارزش گذاری شده بودند و بنابراین به شدت اصلاح شدند.

بنابراین، بله، باید تنوع ایجاد کنید.

من در مورد روپیه هند نیز چندان مثبت نیستم. من می بینم که ارزش روپیه کاهش می یابد. این به بازده سرمایه گذاری های ایالات متحده می افزاید.

آیا نسبت به سهام چین صعودی هستید؟برخی از صندوق های سرمایه گذاری مجدداً شروع به فروش طرح های صندوق سرمایه گذاری مشترک چین کرده اند.

من فکر می کنم، آنها تاکنون بسیار زیاد دویده اند. اما باید منتظر باشیم تا اقتصاد چین بیشتر باز شود، صنعت رشد کند، مردم شروع به خرید خودروهای بیشتری کنند، سفر در چین باز شود و غیره.

به محض اینکه این رشد به ثمر رسید و رشد درآمد دوباره برگشت، بازار سهام چین ممکن است پایدار بماند. اما من فکر می کنم، بخش بزرگی از رالی در چین ممکن است پشت سر ما باشد. بعلاوه، چین مسائل نظارتی زیادی دارد. بنابراین، من به کسی توصیه نمی کنم که به چین نگاه کند. ایالات متحده بازار بسیار بهتری برای سرمایه گذاری در سطح بین المللی است.

کای زاد ای آداجانیا ریاست دفتر مالی شخصی در مانی کنترل را بر عهده دارد. او در دو دهه گذشته به پوشش وجوه متقابل و امور مالی شخصی پرداخته است و در مجله Mint و Outlook Money کار کرده است. کای زاد عضو موسس تیم مالی شخصی Mint بود که در سال 2009 راه اندازی شد.