بتا سهام چیست؟

بتا سهام اندازه گیری میزان بی ثبات این سهام با بازار است. در اینجا نحوه محاسبه آن ، نحوه استفاده از آن و آنچه برای آن مفید است آورده شده است.

سام Taube Lead Writer |سهام ، ETF ، اخبار اقتصادی

سام Taube در مورد سرمایه گذاری برای Nerdwallet می نویسد. وی از زمان کسب مدرک اقتصاد خود از دانشگاه مریلند در سال 2016 ، اخبار سرمایه گذاری و مالی را پوشش داده است. سام پیش از این برای سرمایه گذاری ، بنزینگا ، به دنبال آلفا ، ثروت روزانه و سرمایه گذاری بود و به عنوان ویراستار U ، Wealth Daily کار کرده است. و نامه سرمایه گذاری Haven. وی در بروکلین ، نیویورک مستقر است.

منتشر شده در 10 ژانویه 2023 10:28 AM PST

ویرایشگر اختصاصی Pamela de la Fuente |بازنشستگی ، سرمایه گذاری ، جوامع کم نماینده

Pamela de la Fuente یک ویراستار اختصاصی در تیم سرمایه گذاری و مالیات Nerdwallet است. او بیش از 20 سال نویسنده و سردبیر بوده است. تیم وی بازنشستگی ، سهام ، بودجه و سایر مباحث سرمایه گذاری عمومی را در بر می گیرد.

پاملا پس از کار در شرکت هایی از جمله کارتهای هالمارک ، اسپرینت و ستاره کانزاس سیتی ، به Nerdwallet پیوست.

او یک رهبر فکری در تنوع محتوا ، عدالت و گنجاندن است و راه هایی برای یافتن هر قطعه از محتوا مکالمه و در دسترس برای همه پیدا می کند. در نقش خود در هالمارک ، پس از کار به عنوان ویراستار ارشد در خط کارت Mahogany ، پاملا به مدیر سرمقاله ارتقا یافت و وظیفه داشت ترکیب کارت پرچمدار این شرکت را برای مصرف کنندگان بیشتر فراگیر تر کند.

او دو بار برنده جایزه رئیس جمهور روزنامه نگاران سیاه پوست انجمن کانزاس برای ویرایش و کارهای طراحی صفحه است. پاملا یک مؤمن محکم در آموزش مالی و بستن شکاف ثروت نسلی است. او همچنین یکی از رئیس های بنیانگذار گروه منابع Nerdwallet از Nerdwallet از Nerdwallet است.

او برای گفتن نوع داستانهایی که جهان را تغییر می دهند ، به روش های بزرگ و کوچک وارد روزنامه نگاری شد. او در کار خود در Nerdwallet ، قصد دارد همین کار را انجام دهد.

بسیاری یا تمام محصولات ارائه شده در اینجا از طرف شرکای ما هستند که ما را جبران می کنند. این تأثیر می گذارد که کدام محصولات را در مورد آنها می نویسیم و محصول در یک صفحه ظاهر می شود. با این حال ، این بر ارزیابی های ما تأثیر نمی گذارد. نظرات ما خود ماست. در اینجا لیستی از شرکای ما آورده شده است و در اینجا نحوه کسب درآمد ارائه شده است.

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این صفحه فقط برای اهداف آموزشی است. NerdWallet خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین به سرمایه گذاران توصیه یا توصیه نمی کند که سهام خاص ، اوراق بهادار یا سرمایه گذاری های دیگر را خریداری یا بفروشند.

نردبان

• بتا اندازه گیری نوسانات تاریخی سهام در مقایسه با شاخص بازار مانند S& P 500 است.
• سهام با بتا بالاتر از 1 تمایل به بی ثبات تر از شاخص آنها دارند ، در حالی که سهام با بتاهای پایین تر تمایل به فرار کمتری دارند.
• سهام بتای بالا تمایل به افزایش نوسانات کلی یک نمونه کارها و سهام کم بتا دارد که باعث کاهش آن می شود.
• با این حال ، بتا یک متریک به عقب است که فقط یک نوع خطر را اندازه گیری می کند.

بیشتر شبیه این سهام سرمایه گذاری است

شما می توانید با اضافه کردن نامه های یونانی به آن تقریباً هر چیزی را باهوش تر کنید - و سرمایه گذاری نیز از این قاعده مستثنی نیست.

هنگامی که اصطلاحات فانتزی را از بین می برید ، بتا سهام (β) به سادگی اندازه گیری میزان خطر آن است. تجزیه و تحلیل بتا می تواند ابزاری مفید برای ساختن یک نمونه کارها متعادل باشد ، اگرچه محدودیت هایی دارد.

بتا در سهام چیست؟

بتا راهی برای اندازه گیری چگونگی سرمایه گذاری بی ثبات است ، در مقایسه با شاخص بازار مانند S& P 500. از آن برای ارزیابی خطرات و بازده مورد انتظار یک نمونه کارها استفاده می شود ، یا اینکه آیا یک سرمایه گذاری خاص از نظر خطرات و بازده مورد انتظار مناسب برای یک نمونه کارها مناسب خواهد بود.

انتظار می رود سهام با بتا 1 دقیقاً در همگام سازی با شاخص خود حرکت کند. اگر S& P 500 در روز 1 ٪ افزایش یابد ، آن سهام نیز 1 ٪ افزایش می یابد. اگر 1 ٪ کاهش یابد ، آن سهام نیز 1 ٪ کاهش می یابد.

اگر بتا آن بیشتر از 1 باشد ، انتظار می رود که از شاخص بی ثبات تر باشد - به عبارت دیگر ، افزایش و کاهش بیشتر. اگر S& P 500 در روز 1 ٪ افزایش یابد ، یک سهام با بتا 1. 5 با 1. 5 ٪ افزایش می یابد. اگر این شاخص 1 ٪ کاهش یابد ، آن سهام 1. 5 ٪ کاهش می یابد.

اگر بتا آن کمتر از 1 باشد ، انتظار می رود که از شاخص بی ثبات تر باشد - افزایش و کاهش کوچکتر. بنابراین یک سهام با بتا 0. 7 در روزی که S& P 500 1 ٪ افزایش یافته است ، 0. 7 ٪ افزایش می یابد و در روزی که S& P 500 1 ٪ سقوط کرد ، 0. 7 ٪ کاهش می یابد.

پول نقد به طور موثری بتا صفر دارد ، زیرا ارزش آن هیچ ارتباطی با شاخص بورس سهام ندارد. پول نقد به همراه S& P 500 افزایش یا کاهش نمی یابد.

برخی از سرمایه گذاری ها - مانند گزینه های قرار داده شده - دارای بتای منفی هستند ، به این معنی که از آنها انتظار می رود در جهت مخالف شاخص حرکت کنند. اگر یک گزینه Put دارای بت ا-1. 5 باشد ، در روز 1. 5 ٪ کاهش می یابد که S& P 500 1 ٪ افزایش یافت و در روزی که S& P 500 با 1 ٪ کاهش می یابد ، 1. 5 ٪ افزایش می یابد.

چگونه بتا سهام را محاسبه کنیم

بتا سهام برابر با کواریانس بازده سهام و بازده شاخص معیار آن در یک دوره زمانی خاص است که بر اساس واریانس بازده شاخص در آن دوره تقسیم می شود.

به عنوان یک فرمول ، β = کواریانس (بازده سهام ، بازده شاخص) / واریانس (بازده شاخص).

اگر این گیج کننده به نظر می رسد ، نگران نباشید. برای پیدا کردن بتا سهام (مگر اینکه بخواهید به دلایلی می خواهید) محاسبات آماری در سطح کالج را با دست انجام دهید.

برای بقیه ما ، محاسبه بتا در برنامه های صفحه گسترده مانند Microsoft Excel یا Google Sheets ، که دارای واریانس داخلی و فرمول های کواریانس هستند ، بسیار ساده تر است.

یا حتی ساده تر ، شما فقط می توانید بتا سهام را به صورت آنلاین جستجو کنید.

بسیاری از وب سایت های داده مالی ، مانند Yahoo Finance و Finviz ، اگر در جستجوی نماد تیک سهام ، بتا سهام به همراه سایر معیارهای از جمله نسبت PE و عملکرد سال به روز را به نمایش می گذارند.

محاسبات بتا Yahoo Finance بر اساس بازده ماهانه در پنج سال گذشته است ، در حالی که Finviz داده هایی را که برای محاسبه بتا استفاده می کند ، مشخص نمی کند.

بتا خوب برای سهام چیست؟

هیچ پاسخی برای این سؤال وجود ندارد ، "بتا خوب چیست؟"این بستگی به این دارد که شما می خواهید به نمونه کارها خود انجام دهید و اینکه چگونه یک سرمایه گذاری با یک بتا بالا یا پایین بر آن تأثیر می گذارد.

اگر احساس می کنید که نمونه کارها شما بیش از حد محافظه کار یا راکد است - که دستاوردهای خود را از دست می دهید زیرا سرمایه گذاری های شما خیلی حرکت نمی کنند - پس این احتمال وجود دارد که نمونه کارها شما به طور کلی بتا کمتر از 1 داشته باشد. بتا بیشتر از 1 باعث نوسانات بیشتری نسبت به بازار می شود (و پتانسیل بازده بالاتر).

برعکس ، اگر احساس می کنید که نمونه کارها شما بیش از حد خطرناک است - که نمی توانید نوسانات بزرگ به سمت بالا و رو به پایین آن را معطر کنید - این یک فرصت خوب وجود دارد که نمونه کارها شما دارای بتا بیشتر از 1 باشد. اضافه کردن سهام با بتای کمتر از 1نوسانات نسبت به بازار را کاهش دهید.

محدودیت های تجزیه و تحلیل بتا

تجزیه و تحلیل بتا می تواند یک روش مفید برای مدیریت سطح ریسک در نمونه کارها شما باشد ، اما مانند هر تکنیک مالی ، کامل نیست.

یکی از اشکال اصلی بتا این است که این یک معیار عقب مانده است. این بر اساس بازده های گذشته محاسبه می شود ، که ممکن است با بازده های آینده سازگار نباشد.

به عنوان مثال ، اگر شرکتی با بتا که قبلاً پایین بود ، ناگهان شروع به تصمیم گیری در مورد ریسک تجاری و تجربه نوسانات چشمگیر قیمت سهام کند ، ممکن است بتا ماهانه پنج ساله آن برای چند ماه یا حتی سال افزایش نکند.

ماهیت عقب مانده بتا همچنین به این معنی است که برای ارزیابی شرکت های جوان معامله شده جوان و بدون سوابق آهنگ بلند مدت بسیار مفید نیست.

همچنین شایان ذکر است که بتا فقط یک نوع ریسک را اندازه گیری می کند: ریسک سیستماتیک ، یا اینکه چگونه یک سهام در بازار کلی پاسخ می دهد. این هیچ اطلاعاتی در مورد نحوه اداره یک شرکت در بر نمی گیرد. درآمدها ، جریان نقدی ، بدهی و سود سهام همه اقدامات اساسی مهم یک شرکت است ، اما هیچکدام مستقیماً بر بتا سهام تأثیر نمی گذارد.

خط پایین بتا

با نگاهی به بتا یک نمونه کارها-و بتای سهام مورد نظر شما به آن نمونه کارها اضافه می شود-می تواند ابزاری مفید برای مدیریت ریسک باشد ، زیرا سهام با بتا تمایل به افزایش نوسانات کلی یک نمونه کارها و سهام کم بتا داردآن را کاهش دهید.

اما به یاد داشته باشید که بتا یک معیار عقب مانده از یک نوع خاص از خطر است. هنگام تصمیم گیری در مورد اضافه کردن آن به سبد خرید خود ، به دنبال اصول سهام به همراه بتا آن باشید.

درباره نویسنده: سام Taube در مورد سرمایه گذاری برای Nerdwallet می نویسد. وی از زمان کسب مدرک اقتصاد خود در سال 2016 اخبار سرمایه گذاری و مالی را پوشش داده است. بیشتر بخوانید