ارزیابی شرکت ها و قیمت گذاری گزینه های سهام

یک مسئله مکرر که توسط شرکت های مرحله اولیه و رشد بالا با آن روبرو است ، چگونگی تعیین ارزش شرکت هنگام اعطای جبران خسارت مبتنی بر سهام است. این موضوع برای مدیریت و هیئت مدیره چیز جدیدی نیست ، اما از آنجا که حسابداری و قوانین مالیاتی همچنان به مفهوم ارزش منصفانه و جبران خسارت معوق ادامه داده اند ، مسئله پیچیده تر و با عواقب بالقوه بیشتری در صورت تعیین به روشی نامناسب است.

در سال 2004 ، AICPA یک کمک عملی با عنوان "ارزیابی اوراق بهادار سهام خصوصی شرکت های خصوصی صادر شده به عنوان جبران خسارت" صادر کرد. این کمک عملی بهترین شیوه ها را برای ارزیابی و افشای مربوط به صدور اوراق بهادار سهام خصوصی به عنوان جبران خسارت فراهم می کند. این کمک عملی استانداردی برای چگونگی انجام بیشترین ارزیابی های اوراق بهادار شرکت های خصوصی توسط کارشناسان ارزیابی و چگونگی دستیابی به آنها توسط مدیریت بود.

در ژانویه 2005 ، بخش 409A به کد درآمد داخلی اضافه شد. در بخش 409A ، گزینه سهام با قیمت تمرینی کمتر از ارزش بازار عادلانه سهام مشترک که از تاریخ اعطای گزینه تعیین شده است ، یک ترتیب جبران خسارت معوق را تشکیل می دهد. این به طور معمول منجر به عواقب مالیاتی منفی برای گیرنده گزینه و مسئولیت مالیاتی برای شرکت خواهد شد.

علاوه بر پیامدهای جانبی مالیاتی تحت بند 409A ، مدیریت همچنین باید اطمینان حاصل کند که یک ارزیابی مناسب برای پشتیبانی از معاملات قابل توجه در صورتهای مالی آن در دسترس است. علاوه بر جبران خسارت مبتنی بر سهام ، سایر معاملات سهام و بدهی نیز ممکن است نیاز به پشتیبانی از ارزش سهام اساسی را ایجاد کند تا به درستی چنین معاملات را در صورتهای مالی شرکت مطابق با اصول حسابداری پذیرفته شده منعکس کند.

اغلب از ما سؤال می شود "روشهای قابل قبول برای تعیین ارزش بازار عادلانه سهام شرکت خصوصی چیست؟"ارزش بازار عادلانه سهام شرکت خصوصی باید براساس حقایق و شرایط خود شرکت خصوصی با استفاده از یک روش ارزیابی معقول تعیین شود. اگر تمام مطالب اطلاعاتی موجود را برای ارزیابی شرکت خصوصی در نظر نگیرد ، یک روش منطقی تلقی نخواهد شد.

عواملی که تحت یک روش ارزیابی معقول در نظر گرفته می شوند ، شامل موارد زیر است:

• ارزش دارایی های ملموس و نامشهود ؛
• ارزش فعلی جریان های نقدی آینده ؛
• ارزش بازار به راحتی قابل تعیین اشخاص مشابه که درگیر یک تجارت بسیار مشابه هستند. وت
• سایر عوامل مرتبط مانند حق بیمه کنترل یا تخفیف برای عدم بازاریابی.

نکته اصلی این است که مقررات به طور قابل توجهی روشی را تغییر داده اند که یک شرکت خصوصی ارزش بازار عادلانه سهام خود را تعیین می کند. به عنوان مثال ، ارزیابی سهام شرکت خصوصی صرفاً با مراجعه به نسبت مربوط به ارزش سهام ترجیحی (نسبت 10 به 1 قدیمی) به طور کلی منطقی نخواهد بود.

بیشتر شرکت های با رشد اولیه و با رشد بالا باید در هنگام بررسی اینکه آیا و چه زمانی باید هزینه درگیر کردن یک شرکت ارزیابی خارجی را برای تعیین ارزش منصفانه شرکت یا انجام ارزیابی داخلی در نظر بگیرند ، همه این عوامل را وزن کنند. اگر تصمیم به انجام ارزیابی در داخل باشد ، اعضای مدیریت و هیئت مدیره باید اطمینان حاصل کنند که افراد درگیر در این فرآیند ، دانش و تجربه قابل توجهی را که طبق بند 409A بیان شده است ، برآورده می کنند. سرانجام ، در صورت تعامل با یک شرکت ارزیابی ، توصیه می شود که قبل از تصمیم گیری نهایی ، صلاحیت ها و رویکردهای مورد استفاده توسط شرکت ارزیابی را مورد بررسی قرار دهید.

پستهای اخیر

• چشم انداز M& A پیچیده است ، اما بازار معاملات هنوز فعال است
• FML کارلن باری را به شریک زندگی می کند
• 6 اسطوره در مورد اعتبار مالیاتی نگهداری کارمندان به زودی
• Bregman & Company ، PC ، با Fiondella ، Milone & Lasaracina ، LLP ادغام می شود و دو شرکت حسابداری پیشرو در کانکتیکات را ترکیب می کند
• با وجود عناوین ، Crypto در سال 2023 در جامعه اصلی تجارت به دست می آورد