تجارت CFD چیست و چگونه کار می کند؟

یادداشت تحریریه: مشاور مشاور Forbes ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما هیچ توصیه یا توصیه شخصی ارائه نمی دهیم. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا اینکه کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

از نظر برخی - سازمان رفتار مالی (FCA) شامل - قراردادهای تفاوت یا CFDS ، معادل فیل میچل در Eastenders است: دیوانه ، بد و خطرناک بودن.

در دسامبر سال 2022 ، FCA قبل از هشدار دادن به "حرکات قیمت نامطلوب در بازارهای مربوطه می تواند منجر به خسارات قابل توجهی برای مصرف کنندگان شود" CFDS را "مشتقات بسیار اهرمی" توصیف کرد.

FCA افزود: حدود 80 ٪ از مشتریان هنگام سرمایه گذاری در CFDS پول خود را از دست می دهند.

اما حتی فیل میچل طرفداران خود را نیز دارد. برای معامله گران با تجربه و مکرر که با بازارهای مالی آشنا هستند ، تجارت CFD به یک جایگزین محبوب برای گسترش شرط بندی تبدیل شده است و به سرمایه گذاران فرصت های احتمالی پول سازی را در مجموعه ای از کلاس های دارایی از جمله سهام ، ارز و کالاها در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.

در اینجا نگاهی دقیق تر به تجارت CFD و آنچه در آن وجود دارد ، است.

تجارت CFDS نسبت به معاملات سهام معمولی خطرناک تر است ، برای اکثر سرمایه گذاران مناسب نیست و شامل پتانسیل ضرر جزئی یا کل سرمایه است. سرمایه گذاری سوداگرانه است و سرمایه شما در معرض خطر است.

پیشنهاد شریک زندگی

در طیف گسترده ای از کالاها سرمایه گذاری کنید

طلا ، نقره ، روغن ، گندم و موارد دیگر را در Etoro کاوش کنید

در وب سایت Etoro

81 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با این ارائه دهنده ، پول خود را از دست می دهند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید از دست دادن پول خود در معرض خطر بالایی قرار بگیرید.

قرارداد تفاوت چیست؟

CFD قراردادی است که در بازاری معامله می شود که براساس ارزش یک دارایی است - به عنوان مثال قیمت یک سهم فردی ، کالا (مانند طلا) یا ارز (پوند انگلیس ، دلار آمریکا و غیره).

قرارداد مورد نظر بین یک معامله گر و معمولاً یک شرکت شرط بندی گسترده یا یک بانک سرمایه گذاری ، اغلب برای چند روز یا هفته ایجاد می شود. این در تضاد با رویکرد خرید و نگهداری طولانی مدت در ارتباط با سرمایه گذاری سهم معمولی است.

حتی سهام و سهام عادی سرمایه گذاری برای همه نیست زیرا خطر از دست دادن سرمایه را به همراه دارد. معاملات CFD وسیله ای شدیدتر برای پول بالقوه (و از دست دادن) است - که احتمالاً بیشتر از قمار شبیه به سرمایه گذاری است.

CFD ها به ویژه در مورد معامله گران فارکس و کالاها محبوب هستند. از آنجا که CFD ها یک "مشتق" هستند ، معامله گران CFD دارای دارایی اساسی نیستند که به دنبال شرط بندی هستند ، مانند سهام یا کالا. در عوض ، آنها در معرض حرکات قیمت مرتبط با آن دارایی قرار دارند.

در پایان قرارداد ، طرفین تفاوت بین قیمت افتتاح و بسته شدن ابزار مالی مربوطه را مبادله می کنند.

جذابیت CFD ها چیست؟

CFDS به معامله گران این امکان را می دهد تا در مورد افزایش یا سقوط قیمت دارایی حدس بزنند. صحت آن پیش بینی تعیین می کند که آیا یک معامله گر سود یا ضرر می کند.

یک سرمایه گذار CFD که فکر می کند قیمت دارایی در حال افزایش است ، CFD را خریداری می کند یا "طولانی می شود". کسی که فکر می کند قیمت سقوط خواهد کرد ، به دنبال فروش یک قرارداد ، معروف به "کوتاه شدن" خواهد بود.

بسته به حرکات قیمت ، می توان از هر دو تاکتیک دستاورد یا ضرر کرد.

طولانی شدن در مقابل کوتاه رفتن

بر خلاف معاملات سهام سنتی ، در جایی که خرید سهام - یا طولانی شدن - تنها گزینه است ، تجارت CFD همچنین به سرمایه گذاران امکان می دهد دارایی هایی را که معتقدند ارزش خود را دارند ، بفروشند.

کوتاه شدن با CFDS به همان روشی که طولانی می شود کار می کند. اما به جای خرید قراردادها برای باز کردن موقعیت ، سرمایه گذار به جای آن آنها را می فروشد.

با انجام این کار ، یک سرمایه گذار تجارت را باز می کند که در صورت کاهش قیمت بازار زیربنایی ، سود کسب می کند اما در صورت افزایش بازار ضرر می کند.

در هر بازار CFD دو قیمت ذکر شده است: قیمت خرید (یا سؤال) و قیمت فروش (یا پیشنهاد). برای باز کردن موقعیت طولانی ، سرمایه گذاران با قیمت خرید تجارت می کنند. برای کوتاه شدن ، آنها با قیمت فروش تجارت می کنند.

برای بستن قرارداد ، سرمایه گذاران بر خلاف آنچه انجام دادند هنگام باز کردن آن انجام می دهند.

تجارت CFD چگونه کار می کند؟

تجارت CFD به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا تعدادی واحد را در یک ابزار مالی که به یک دارایی اساسی مرتبط است ، خریداری یا بفروشند و نه خود دارایی. ارائه دهندگان CFD مانند شرکت های شرط بندی گسترش به طور معمول در معرض طیف وسیعی از بازارهای جهانی از جمله جفت ارز ، شاخص های سهام ، کالاها و سهام قرار می دهند.

یک معامله گر CFD به جای انتخاب چقدر از دارایی خاص که می خواهد خریداری کند - مانند 100 سهام AstraZeneca - یک معامله گر CFD را انتخاب می کند که تعداد قراردادهایی را که می خواهند خریداری یا بفروشند ، انتخاب می کند.

اگر بازار به نفع یک معامله گر حرکت کند ، موقعیت وی سود کسب می کند. در صورت حرکت در مقابل ، معامله گر ضرر خواهد کرد. سود یا ضرر در هنگام بسته شدن موقعیت تحقق می یابد و قراردادهایی که در ابتدای شرط خریداری شده اند فروخته می شوند.

همانطور که با معاملات متعارف سهم ، بازده از تجارت با توجه به اندازه موقعیت سرمایه گذار و تعداد نقاط موجود در بازار مورد نظر تعیین می شود.

به عنوان مثال ، بگویید یک سرمایه گذار 100 Share Share CFD را در 500p خریداری می کند و سپس آنها را در 550p می فروشد. در این مورد سود 50 پوند خواهد بود. اگر CFD ها در 450p فروخته شوند ، ضرر 50 پوند خواهد بود.

از آنجا که تجارت CFD به جای مالکیت یک دارایی اساسی ، مربوط به حرکات قیمت است ، سرمایه گذاران از هرگونه سود از وظیفه تمبر انگلستان معاف هستند. به عنوان نوعی قمار ، شرط بندی گسترش نیز از مالیات بر سود سرمایه معاف است.

خطر تجارت CFD چیست؟

CFD ها یک محصول "اهرم" هستند ، به این معنی که معامله گران فقط برای باز کردن موقعیت باید درصد کمی از ارزش کامل یک تجارت را واریز کنند. این به "تجارت در حاشیه" یا "نیاز حاشیه" گفته می شود (به تصویر زیر مراجعه کنید).

این بدان معناست که یک معامله گر می تواند مبلغ کمی پول را برای به حساب آورد تا سرمایه گذاری بسیار بزرگتر را به خود اختصاص دهد. انجام این کار می تواند هرگونه بازده بالقوه سرمایه گذاری را بزرگتر کند. اما ، به طور مهم ، این روند به روش دیگر عمل می کند ، به این معنی که ضررهای وارده به همین ترتیب بزرگ می شوند.

نکته مهم این امر این است که ، به جای هزینه یک شرط بندی اولیه ، یک معامله گر که به طور نادرست بازار را می خواند ، می تواند تمام پولی را که در یک حساب با ارائه دهنده CFD واریز کرده اند ، از دست بدهد.

به عنوان مثال ، شرط 100 پوند مبنی بر افزایش قیمت نفت در صورت کاهش قیمت نفت ، می تواند منجر به ضرر بیش از 100 پوند شود. هرچه قیمت نفت بیشتر شود ، تجارت بیشتر می شود تا تجارت از دست بدهد.

اگر یک معامله گر در چنین شرط بندی 500 پوند از دست بدهد و حداقل 500 پوند با ارائه دهنده CFD واریز کرده بود ، او 500 پوند را از دست می داد ، نه فقط 100 پوند.

اطلاعات بیشتر در مورد حاشیه ها

سرمایه مورد نیاز یک معامله گر در حساب خود و باز و حفظ موقعیت اهرمی به عنوان "حاشیه" گفته می شود. حاشیه به طور معمول به عنوان درصدی از کل اندازه تجارت ارائه می شود و مقدار مورد نیاز از بازار به بازار متفاوت است.

برای باز کردن موقعیت فارکس ، ممکن است یک معامله گر CFD 5 ٪ از کل ارزش را در حساب خود داشته باشد. باز کردن موقعیت سهم ممکن است به مقدار بیشتری نیاز داشته باشد - بین 25 تا 30 درصد از اندازه تجارت.

به عنوان نمونه ، خرید پنج CFD نفتی با 5،325 پوند به اندازه موقعیت کل (5x 5،325) 26،625 پوند کار می کند. اگر نفت به حاشیه 10 ٪ نیاز داشته باشد ، معامله گر به 10 ٪ از 26،625 پوند یا 2،662. 50 پوند در حساب خود نیاز دارد تا تجارت را باز کند.

چه چیزی بازگشت را تعیین می کند؟

یک معامله گر CFD به جای انتخاب چقدر از دارایی خاص که می خواهد خریداری کند - مانند 100 سهام AstraZeneca - یک معامله گر CFD را انتخاب می کند که تعداد قراردادهایی را که می خواهند خریداری یا بفروشند ، انتخاب می کند.

اگر بازار به نفع یک معامله گر حرکت کند ، موقعیت وی سود کسب می کند. در صورت حرکت در مقابل ، معامله گر ضرر خواهد کرد. سود یا ضرر در هنگام بسته شدن موقعیت تحقق می یابد و قراردادهایی که در ابتدای شرط خریداری شده اند فروخته می شوند.

همانطور که با معاملات متعارف سهم ، بازده از تجارت با توجه به اندازه موقعیت سرمایه گذار و تعداد نقاط موجود در بازار مورد نظر تعیین می شود.

به عنوان مثال ، بگویید یک سرمایه گذار 100 Share Share CFD را در 500p خریداری می کند و سپس آنها را در 550p می فروشد. در این مورد سود 50 پوند خواهد بود. اگر CFD ها در 450p فروخته شوند ، ضرر 50 پوند خواهد بود.

از آنجا که تجارت CFD به جای مالکیت یک دارایی اساسی ، مربوط به حرکات قیمت است ، سرمایه گذاران از هرگونه سود از وظیفه تمبر انگلستان معاف هستند. به عنوان نوعی قمار ، شرط بندی گسترش نیز از مالیات بر سود سرمایه معاف است.

طولانی شدن در مقابل کوتاه رفتن

بر خلاف معاملات سهام سنتی ، در جایی که خرید سهام - یا طولانی شدن - تنها گزینه است ، تجارت CFD همچنین به سرمایه گذاران امکان می دهد دارایی هایی را که معتقدند ارزش خود را دارند ، بفروشند.

کوتاه شدن با CFDS به همان روشی که طولانی می شود کار می کند. اما به جای خرید قراردادها برای باز کردن موقعیت ، سرمایه گذار به جای آن آنها را می فروشد.

با انجام این کار ، یک سرمایه گذار تجارت را باز می کند که در صورت کاهش قیمت بازار زیربنایی ، سود کسب می کند اما در صورت افزایش بازار ضرر می کند.

در هر بازار CFD دو قیمت ذکر شده است: قیمت خرید (یا سؤال) و قیمت فروش (یا پیشنهاد). برای باز کردن موقعیت طولانی ، سرمایه گذاران با قیمت خرید تجارت می کنند. برای کوتاه شدن ، آنها با قیمت فروش تجارت می کنند.

برای بستن قرارداد ، سرمایه گذاران بر خلاف آنچه انجام دادند هنگام باز کردن آن انجام می دهند.

CFD برای چه مواردی استفاده می شود؟

از آنجا که CFD ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند فروش کوتاه داشته باشند ، آنها اغلب به عنوان بیمه برای جبران خسارات یا "پرچین" که در اوراق بهادار سهام فیزیکی ایجاد می شود ، استفاده می شود.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار 5،000 پوند سهام BT را در اختیار داشته باشد و نگران این بود که آنها به دلیل فروش قریب الوقوع قرار داشته باشند ، یک گزینه برای کمک به محافظت از یک نمونه کارها ، 5،000 پوند از CFD BT است.

اگر قیمت سهام BT در بازار اساسی 5 ٪ کاهش یابد ، ضرر در سبد سهام با سود در تجارت کوتاه جبران می شود. به این ترتیب ، یک سرمایه گذار می تواند بدون اینکه هزینه و ناراحتی در انحلال سهام های موجود را انجام دهد ، از قرار گرفتن در معرض سهم خود محافظت کند.

هزینه های تجارت CFD چقدر است؟

سه روش اساسی وجود دارد که معامله گران CFD شارژ می شوند.

اول گسترش است ، که تفاوت بین قیمت "پیشنهاد" و "سؤال" است. وجود گسترش به این معنی است که یک تجارت باید قبل از اینکه یک معامله گر بتواند آن را برای آنچه که برای آن پرداخت کرده است ، مبلغ مشخصی را در جهت مثبت جابجا کند. گسترش ها بزرگ نیستند اما ارزش مقایسه آن را از کارگزار با کارگزار دارند.

برخی از سیستم عامل های معاملاتی می گویند که معاملات آنها بدون کمیسیون است. اما ، برای جبران این امر ، آنها ممکن است گسترش گسترده تری را تحمیل کنند و این مهمتر از این مهمتر باشد که قبل از انتخاب یک ارائه دهنده ، بسته هزینه کلی را در نظر بگیرند.

اتهام کمیسیون نیز بسیار متداول است ، معمولاً بخشی از درصد از ارزش امنیت اساسی در هنگام معامله شدن یک موقعیت. ممکن است در جایی که شاخص ها به جای اوراق بهادار فردی معامله شوند ، کمیسیون جداگانه هزینه ای نداشته باشد.

علاوه بر این ، CFD ها معمولاً هر زمان که یک موقعیت در طول شب برگزار شود ، هزینه روزانه بهره را پرداخت می کنند و این معمولاً با نرخ قبلاً مورد توافق اعمال می شود. بازرگانان CFD که به جای افراد طولانی مواضع کوتاه می گیرند ممکن است به ارزش تجارت علاقه دریافت کنند.

نرخ بهره ای که برای طولانی یا کوتاه پرداخت می شود ، در نامه افتتاح حساب ارائه می شود.

CFDS و سود سهام

سود سهام پرداختی است که توسط شرکت ها به سهامداران خود معمولاً از سود سالانه پرداخت می شود.

در مورد CFD های مربوط به سهام (اما نه قراردادهای مبتنی بر شاخص ها) ، معامله گران سود سهام را دریافت می کنند که قبل از تاریخ سود سهام سابق ، صاحب قرارداد هستند. این روزی است که خریداران بالقوه سهام یک شرکت واجد شرایط پرداخت سود سهام آینده هستند.

در حالی که یک موقعیت قرارداد باز است ، حساب ها برای منعکس کننده تعدیل سود و سود سهام بدهی یا اعتبار می شوند. جهت تعدیل علاقه و سود سهام بستگی به این دارد که آیا از CFD برای ایجاد موقعیت طولانی یا کوتاه استفاده می شود.

در مورد موقعیت طولانی ، یک حساب کاربری برای بازتاب تعدیل بهره و اعتبار برای پرداخت هزینه های سود سهام بدهکار خواهد شد. در مورد موقعیت کوتاه ، حساب ها به تعدیل بهره اعتبار داده می شوند و برای بازتاب پرداخت سود سهام پرداخت می شوند.

CFDS و تنظیم کننده انگلستان

تجارت CFD در انگلستان قانونی است ، اما همانطور که در بالا دیدیم ، تنظیم کننده مالی درباره تعداد زیادی از مصرف کنندگان که هنگام شرکت در این فعالیت پول خود را از دست می دهند ، آواز خوانده است.

FCA می گوید ، جایی که گزینه های CFDS و CFD به مشتریان خرده فروشی فروخته می شوند ، ارائه دهندگان باید:

• اهرم را بین 30: 1 تا 2: 1 محدود کنید
• وقتی وجوه آنها به 50 ٪ از حاشیه مورد نیاز برای حفظ موقعیت های باز خود در حساب CFD خود ، موقعیت مشتری را ببندید
• محافظت هایی را ارائه دهید که تضمین می کند مشتری نمی تواند بیش از کل بودجه موجود در حساب CFD خود را از دست بدهد
• برای ترغیب معاملات ، از ارائه القاء پولی و غیر پولی استفاده کنید
• یک هشدار ریسک استاندارد را ارائه دهید ، که شرکت ها را ملزم می کند که درصد حساب های مشتری خرده فروشی خود را که ضرر می کند ، به مشتریان بالقوه بگویند.

کمیسیون اوراق بهادار و بورس ، معادل FCA ایالات متحده ، تجارت CFD را به طور کامل ممنوع اعلام کرده است. سایر کشورها مانند فرانسه ، آلمان و آفریقای جنوبی اجازه تجارت CFD را می دهند ، اما در برخی از حوزه های قضایی این دستورالعمل ها حتی سخت تر از انگلیس است.

نحوه یافتن ارائه دهنده CFD

برای تجارت CFDS لازم است یک حساب کاربری با ارائه دهنده ای که آنها را تسهیل می کند ، باز کنید. توجه داشته باشید که همه کارگزاران سهام آنلاین سنتی یا سیستم عامل های معاملاتی CFD را ارائه نمی دهند ، اگرچه رقابت زیادی در انگلیس وجود دارد.

این امر منجر به شرایط مطلوب برای معامله گران با ساختار قیمت گذاری بهتر و ویژگی های پیشرفته شده است. سرمایه گذاران همیشه باید به دنبال ارائه دهندگان باشند که دارای حقوقی FCA یا معادل آن باشند. مقررات سخت حمایت مالی اضافی را برای مصرف کنندگان و پول نقد آنها فراهم می کند.

متأسفانه ، FCA می گوید این بخش تعدادی از بنگاهها را به خود جلب کرده است که اغلب به خارج از کشور به انگلیس دسترسی پیدا می کنند ، که "نتایج مشتری خوبی را ارائه نمی دهد". در برخی از بدترین بنگاه ها ، FCA به تأیید مشهور جعلی ، استفاده از تاکتیک های فروش فشار برای ترغیب مشتریان برای سرمایه گذاری در حال افزایش پول و القاء مشتری اشاره دارد.

از این موارد باید به هر قیمتی اجتناب شود و شرکتهایی که به دنبال ارائه مشاوره سرمایه گذاری بدون مجوز مناسب هستند.

با توجه به نکته مثبت تر ، برخی از ارائه دهندگان یک حساب تظاهرات ارائه می دهند که به معامله گران می دهد تا با پول مجازی بازارها را بازی کنند. این یک روش مفید برای یادگیری نحوه کار CFDS بدون خطر پول واقعی است.

سیستم عامل های معاملاتی باید به راحتی قابل استفاده باشند و بتوانند معاملات را به سرعت و کارآمد انجام دهند. قبل از ثبت نام ، بسته به ترجیحات شخصی ، سرمایه گذاران باید بررسی کنند که آیا یک پلتفرم از طریق دسک تاپ و موبایل پشتیبانی می شود ، دسترسی به مطالب آموزشی و ابزارهای تحقیقاتی را فراهم می کند ، به راحتی حرکت می کند و پشتیبانی مشتری 24/7 را ارائه می دهد.

کارگزاران CFD انگلیس ممکن است در شرایط خود برای واریز و برداشت پول نقد متفاوت باشند ، بنابراین سرمایه گذاران باید از قبل بررسی کنند تا بهترین ها را پیدا کنند.