چرا افزایش نرخ بهره برای بانک ها درمان نیست

شکی نیست که صنعت بانکی در اروپا و آمریکای شمالی به نقطه عطفی رسیده است. نرخ بهره بالا رفته است ، اما تورم نیز چنین است. و پس از طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ ، عدم اطمینان و تردید در اکثر بازارهای مهم جایگزین خوش بینی شده است.

در حالی که امروزه بسیاری از موسسات مالی امیدوار هستند که افزایش نرخ بهره ، بازگشت به روزهای خوب قدیمی را تضمین شود که سودآوری بیشتری داشته باشد ، این زمان برای نارضایتی نیست. با افزایش هزینه های عملیاتی و چشم انداز خطر نامطلوب ، می توان از رشد درآمد خالص (NII) بهره مند شد-یا حتی از آن فراتر رفت. در عین حال ، بسیاری از فشارهایی که بانک ها طی چند سال گذشته تحت تأثیر قرار داده اند ، به دلیل محیط نظارتی و تشدید رقابت ، همچنان ادامه خواهد داشت.

برندگان طی چند سال آینده بانکهایی خواهند بود که با این واقعیت ها روبرو هستند - با استفاده از موانع ارائه شده توسط محیط بهبود نرخ بهره برای تأمین بودجه تحولی که برای بسیاری از موسسات مدت طولانی به تأخیر افتاده است.

مرگ با هزار برش

قبل از سال 2008 ، بانکداری یک صنعت بسیار سودآور بود. با نگاهی به نمونه ای از 15 بانک بزرگ توسط دارایی در اروپا و آمریکای شمالی نشان می دهد که آنها پس از مالیات حدود 15 ٪ ، به طور مداوم بازده سهام (ROE) را تحویل داده اند. بازده کل سهامدار (TSR) نیز به طور مداوم از بازار (به طور خاص ، Stoxx Europe 600 و S& P 500) فراتر رفته است.

بحران مالی همه اینها را تغییر داد. ROE به طور خلاصه در سال 2008 به حدود 2 ٪ در اروپا و آمریکای شمالی منفی شد و برای 13 سال آینده کم ماند. در سالهای 2020 و 2021 ، میانگین ROE در اروپا 5 ٪ و در آمریکای شمالی 10 ٪ بود.

در نتیجه ، تقریباً هیچ بانک اروپایی نزدیک به تطبیق TSR ارائه شده توسط Stoxx Europe 600 در سالهای اخیر نزدیک نشده است.(به نمایشگاه 1 مراجعه کنید.) اگرچه بانک های آمریکای شمالی به طور قابل توجهی بهتر از همتایان اروپایی خود بودند ، با این که میانه TSR از نزدیک S& P 500 را ردیابی می کند ، فقط کوارتیل برتر از بازار بهتر است.

رکود طولانی بانکداری نتیجه چندین عامل چند وجهی است. این با نگاهی به زیر مجموعه ای از بانکهای اروپایی و آمریکایی مشهود است.(به نمایشگاه 2. مراجعه کنید)

هم اروپا و هم ایالات متحده یک دوره طولانی از نرخ بهره غیر طبیعی پایین را تجربه کرده اند. این منجر به افت قابل درک در NII شد. مداخلات بانک مرکزی برای حمایت از ثبات ، مانند معرفی بانک مرکزی اروپا در مورد عملیات بازپرداخت طولانی مدت هدفمند ، بافر ایجاد کرد. اما این اقدامات برای به طور کامل NII کافی نبود. با این حال ، در حالی که محیط نرخ بهره منفی اغلب به عنوان دلیل اصلی عملکرد افسرده بانک ها ارائه می شود ، تصویر پیچیده تر است.

عوامل دیگری که نقش زیادی داشته اند شامل تغییرات نظارتی است که بانک ها را برای حفظ سطح بالاتری از سرمایه و نقدینگی ملزم می کند. این دستورالعمل ها باعث بهبود مقاومت سیستم مالی شدند ، اما آنها سودآوری بانک را از بین بردند. مقررات سخت تر همچنین باعث فروپاشی فعالیت های بانکداری سرمایه گذاری و بازارهای سرمایه و هزینه های مرتبط شد. از سال 2006 تا 2021 ، حجم ترازنامه نسبی بانک ها از دارایی های مشتق و تجارت با 10 تا 15 درصد کاهش یافت.

در مواجهه با این فشارها ، بانک ها سعی کردند هزینه های متناسب با سطح درآمد جدید خود را به سطح خود برسانند. اما رعایت و هزینه های نظارتی همچنان رو به افزایش است و بیشتر بانکها مجبور بودند سرمایه گذاری قابل توجهی را برای دستیابی به قابلیت های دیجیتالی برای حفظ بازار در حال تحول قیف دهند. پیشرفت در مهار هزینه به ویژه در اروپا ، در مقایسه با ایالات متحده ، جایی که بانک ها اقدامات تعیین کننده تری انجام دادند ، به ویژه در اروپا خاموش شد. یک محیط رقابتی برش در هر دو بانک محدود از عبور هزینه به مشتریان خود افزایش می یابد.

حال سؤال این است که آیا افزایش نرخ ها به بانک ها آسانسور کافی را برای تنظیم مجدد پس از این دوره کبودی فراهم می کند.

یک تسکین موقت - شاید

نرخ بهره برای اولین بار در بیش از یک دهه به طور معناداری در حال افزایش است و نرخ در اروپا تا پایان سال 2022 به 2. 5 ٪ رسیده است-افزایش 250 امتیاز پایه از ماه ژوئن. به عنوان مثال ، در آمریکای شمالی ، ایالات متحده شاهد افزایش نرخ نرخ صندوق های فدرال به 4. 25 ٪ به 4. 50 ٪ است ، افزایش 425 امتیاز پایه از مارس 2022. با این حال ، هر دو اروپا و آمریکای شمالی در چرخه ای قفل شده اندتورم مارپیچ ، با علائم واضح از کندی اقتصادی در افق. اگر تورم همچنان ادامه داشته باشد و اقتصاد واقعی در واقع کند شود ، بانک ها با یک محیط عملیاتی بسیار پیچیده روبرو خواهند شد.

نرخ بهره سود و ضرر کوتاه مدت را فراهم می کند. NII بانک ها می توانند به طور متوسط 20 ٪ و 40 ٪ بر اساس داده های پایان سال 2021 در اروپا و آمریکای شمالی افزایش یابد.(به نمایشگاه 3. مراجعه کنید.) به عبارت ساده ، این اتفاق می افتد زیرا وام های بانکی (و پرچین های مرتبط) در محیط با بهره بالاتر سریعتر از حساب های پس انداز و سپرده گذاری می شوند.

گزارش های درآمد سه ماهه چهارم برای سال 2022 این تصویر را تأیید کرد. با این حال ، بازده احتمالاً در کوتاه مدت (6 تا 12 ماه) بزرگترین خواهد بود. با گذشت زمان ، واقعیت های مشتری و رقابتی به بانک ها نیاز دارند تا به طور فزاینده ای نرخ سودمندی را به دارندگان حساب خود منتقل کنند و با نوسانات بیشتر در سبد محصولات خود سازگار شوند ، زیرا مشتریان از حساب های تحمل غیر علاقه به سپرده ها منتقل می شوند. این اثرات احتمالاً سریعتر از چرخه های قبلی اتفاق می افتد زیرا پذیرش دیجیتال افزایش یافته است ، شفافیت بیشتری به مشتریان می دهد و تغییر حساب یا حتی بانک ها را برای آنها آسان تر می کند. نرخ وام بالاتر نیز احتمالاً تقاضای وام را محدود می کند و برخی از سودهای حاشیه ای را جبران می کند. این تأثیر در برخی از بازارهای وام مسکن از جمله مواردی که در آلمان ، هلند ، سوئد ، انگلیس و ایالات متحده وجود دارد ، قابل مشاهده است.

تورم و چشم انداز کلان خاموش تر فشار و زیان را تحت فشار قرار می دهد. بانکها باعث افزایش تورم در پایگاه های هزینه خود می شوند زیرا افزایش قیمت ها دستمزدها و سایر هزینه های عملیاتی را افزایش می دهد (مانند هزینه های آن ، داده ها و سایر فروشندگان شخص ثالث). و پس از یک سپر 2021 و صخره ای 2022 ، یک بازار خرس در حال رشد می تواند درآمد هزینه را کاهش دهد. چشم انداز رکود اقتصادی همچنین بر چشم انداز ریسک برای بانکها تأثیر می گذارد ، با افزایش احتمال پیش فرض هایی که موسسات را ملزم به ایجاد مقررات اضافی ضرر وام می کنند. این فشارهای متقابل می تواند به راحتی ، اگر نه همه ، تسکین یافته توسط نرخ های مثبت در مدت کوتاه تا متوسط را از بین ببرد.

به عنوان مثال ، با فرض اینکه بانک ها آسانسور مورد انتظار را به دست می آورند (NII به طور متوسط 20 ٪ در اروپا و 40 ٪ در آمریکای شمالی افزایش می یابد) ، خبرهای بدی در مورد تورم و محیط های بازار می تواند این سود را از بین ببرد. تمام آنچه در آن انجام می شود ، افزایش اندکی در هزینه های عملیاتی 5 ٪ به 10 ٪ (ترتیب مشابهی از میزان تورم فعلی) ، کاهش 5 ٪ تا 10 ٪ در درآمد هزینه (بازگشت به سطح پیش بینی فعالیت بازار) وافزایش مقررات از دست دادن وام به 50 ٪ تا 100 ٪ از سطح 2020 (به عنوان یک پروکسی برای رکود بالقوه که دارای ترازنامه های ضربه ای است که دارای ذخایر کم است).

کاری که بانک ها اکنون باید انجام دهند

از آنجا که احتمالاً تسکین کوتاه مدت است ، برای بانک ها ضروری است که از هر اتاق تنفسی که اکنون برای کار روی عملکرد خود کار می کند ، استفاده کنند. برای الهام بخشیدن ، بانکها می توانند نمونه ای از دیگران را که با موفقیت ثروت خود را طی یک دهه گذشته با موفقیت در نظر گرفته اند ، در نظر بگیرند. ما به مجموعه ای از 14 بانک عمیقاً مشکل پرداختیم که بسیاری از آنها در نهایت توسط شرکت های سهام خصوصی به دست آمد. در طی پنج تا ده سال ، این موسسات متوسط ROE را از حداق ل-14 ٪ به تقریباً 12 ٪ افزایش دادند و این بانک ها را به راحتی در محدوده بازده هایی که قبل از بحران مالی سال 2008 رایج بود ، قرار داد.(به نمایشگاه 4. مراجعه کنید)

این بانک ها برای سودآوری چه اقداماتی انجام دادند؟

اولین و بارزترین اقدامی که انجام دادند ، پذیرش کارآیی بود. همه بانکها در عملکرد هزینه دو برابر شدند و نگاهی سخت تر به هزینه ، ساده کردن و برش Slack در هر کجا ممکن داشتند و رسیدن به اهرم هایی که می توانند بهره وری را بالاتر بکشند. آنها همچنین هنگام تعیین سرمایه گذاری منابع کمیاب (مانند سرمایه ، نقدینگی ، بودجه سرمایه گذاری و کارمندان تمام وقت) ، نظم و انضباط داشتند و تخصیص را بر اساس موانع سودآوری روشن ، بهبود ساختاری تولید درآمد و بهینه سازی بازده انجام دادند. مدیریت از خودکشی با عملکرد فعلی خودداری کرد. آنها در ایجاد تغییرات سخت اما لازم برای بهبود مسیر ROE ، تصمیم گیری های سخت (از جمله خروج) ، بی امان رانندگی و مدیریت عملکرد ، شیوه های به چالش کشیده شده و ایجاد استراتژی هایی که به دنبال تعادل امکان سنجی و تأثیر بودند ، سازش ناپذیر بودند.

مشترک در موسسات مالی ما E-Alert.

محافظت شده توسط recaptcha

همانطور که بانک ها به جلو نگاه می کنند ، می توانند از نمونه این مؤسسات یک بار عمیقاً به چالش کشیده شوند و این مراحل را در نظر بگیرند:

• تصمیم بگیرید که از کجا بازی کنید و رشد کنید و تعیین کنید که از کجا باید خارج شوید. بانکها باید در مورد نقاط قوت و ضعف خود وحشیانه صادق باشند و ارزیابی چشمگیری از مشاغل و بازارهایی را انجام دهند که در آن توانایی برنده شدن و کسانی که موانع رقابتی و توانایی بسیار زیاد هستند ، دارند. در مناطقی که آنها انتخاب می کنند ، بانک ها باید هدف خود را به سرعت در مقیاس بحرانی و در نظر بگیرند و گزینه های معدنی بالقوه را برای تسهیل این امر در نظر بگیرند.
• تخصیص منابع مجدد مطابق با اولویت های استراتژیک است. سرمایه ، نقدینگی ، بودجه سرمایه گذاری و منابع عملیاتی باید به شدت مجدداً کار کند تا مطابق با اولویت های استراتژیک جدید بانک باشد و هر ابتکار سرمایه گذاری باید میله های بالایی را برای سودآوری پاک کند.
• پتانسیل کامل درآمد مشاغل و بازارها را باز کنید. بانک ها باید اطمینان حاصل کنند که آنها به حداکثر رساندن فرصت های فروش متقابل و آینده نگر با مشتری و اهداف ، به سختی به فرآیندهای فروش و مدیریت ریسک خود تکیه می دهند تا خط لوله پر از کیفیت کیفیت باشد.
• یک مدل عملیاتی لاغر را تعریف کرده و کنترل هزینه های سخت را اعمال کنید. گرفتن خط سخت در مورد هزینه ها ضروری است. بانک ها باید با توجه به اولویت های استراتژیک منتخب خود ، کلیه فعالیت ها را مرور کنند و در ریشه کن کردن هزینه های غیر ضروری بی امان باشند.
• مدیریت ریسک Buttress. محیط چند جانبه فعلی پیچیدگی های منحصر به فردی را به ارمغان می آورد. تورم بالا و قیمت انرژی اثرات مرتبه دوم را ایجاد می کند و شکل گیری پیش بینی ها بر اساس تجربه گذشته را دشوارتر می کند. و اختلال در زنجیره تأمین می تواند اثرات موج دار ایجاد کند که شرکت های سالم را به سمت پایین می کشاند. بانک ها باید اطمینان حاصل کنند که رویکردهای مدیریت ریسک آنها ، به ویژه از طرف ریسک اعتباری ، به اندازه کافی قوی برای مقابله با این چالش ها هستند. آنها ممکن است نیاز به پیش بینی پیش بینی جریان نقدی بر اساس رفتار معامله داشته باشند ، نه اینکه از تجربه گذشته استفاده کنند. این می تواند به آنها کمک کند تا علائم وخامت اعتبار را در زمان برای مداخله فعالانه تشخیص دهند.
• مدیریت عملکرد و اجرای کارآمد را در اولویت قرار دهید. رهبران بانک باید در مورد اهداف مالی خود کاملاً واضح باشند و اهداف و نقاط عطف مشخص را تعیین کنند ، و مدیریت باید کاملاً بر روی این اهداف تراز شود و عملکرد را با اطمینان بررسی کند و با قاطعیت قدم بردارد تا هر زمان که لازم باشد ، اصلاح شود.

بانک ها از زمان بحران مالی در حال تغییر هستند. اما اکنون آنها به یک نقطه عطف می رسند. پیچ و خم های حاصل از نرخ بهره بالاتر احتمالاً اتاق تنفس موقت را فراهم می کند. اما افزایش نرخ برای عملکرد بیمار هیچ پاناسه نیست. برندگان این لحظه را به دست می آورند و احترام کوتاهی که به عنوان فرصتی برای تغییر مسیر و تسریع در تحول اصلی ارائه می دهد.

نویسندگان

فلورین دال

مدیر شریک و همکار

لودویگ اشنایدر

مدیر عامل و شریک ارشد ؛رهبر جهانی ، عمل ریسک و انطباق

جورج دوم

مدیر عامل و شریک ارشد

آندریاس بیفر

مدیر عامل و شریک

درباره گروه مشاوره بوستون

گروه مشاوره بوستون با رهبران تجارت و جامعه شرکای خود را برای مقابله با مهمترین چالش های خود و به دست آوردن بزرگترین فرصت های خود شرکا می کنند. BCG هنگامی که در سال 1963 تأسیس شد ، پیشگام در استراتژی تجارت بود. امروز ، ما با مشتریان نزدیک همکاری می کنیم تا یک رویکرد تحول گرا را با هدف بهره مندی از همه ذینفعان - سازمانهای قدرتمند برای رشد ، ایجاد مزیت رقابتی پایدار و تأثیر مثبت اجتماعی در آغوش بگیریم.

تیم های متنوع و جهانی ما ، تخصص های عمیق صنعت و کاربردی و طیف وسیعی از دیدگاه ها را به وجود می آورند که وضعیت موجود و تغییر جرقه را زیر سوال می برد. BCG راه حل هایی را از طریق مشاوره مدیریت پیشرو ، فناوری و طراحی و سرمایه گذاری های شرکت و دیجیتال ارائه می دهد. ما در یک مدل منحصر به فرد مشترک در سراسر شرکت و در تمام سطوح سازمان مشتری کار می کنیم ، که به هدف کمک به مشتریان خود در پیشرفت و این امکان را می دهد تا جهان را به مکانی بهتر تبدیل کنند.

© گروه مشاوره بوستون 2023. کلیه حقوق محفوظ است.

برای کسب اطلاعات یا مجوز چاپ مجدد ، لطفاً با BCG به آدرس permissions@bcg. com تماس بگیرید. برای یافتن آخرین محتوای BCG و ثبت نام برای دریافت آلورهای الکترونیکی در مورد این موضوع یا موارد دیگر ، لطفاً به BCG. com مراجعه کنید. گروه مشاوره بوستون را در فیس بوک و توییتر دنبال کنید.

چه بعدی

بینش های بیشتری را از تیم های متخصص BCG بخوانید.

مقاله

ترازنامه انعطاف پذیر در زمان های نامشخص پرداخت می شود

شرکت ها می توانند در شرایط استرس زا اتاق تنفس کسب کنند. مقاومت در برابر بررسی سهامداران ، طلبکاران و تنظیم کننده ها. و فرصت های بازار را دنبال کنید.

بیشتر بدانید

گزارش جهانی ESG ، انطباق و ریسک 2022

ایجاد ارزش در میان افزایش عدم اطمینان جهانی

بیشتر بدانید

گزارش

ریسک جهانی 2021: ایجاد یک بانک قوی تر و سالم تر

بانکهایی که هسته اصلی خود را تقویت می کنند ، از همه گیر همه گیر و با عضله مالی بیرون می آیند تا یک راهرو برای مشتریان و جامعه وسیع تر باشد.

بیشتر بدانید

گزارش

Global Risk 2020: وقت آن رسیده است که بانک ها خود را تشدید کنند

ریسک ، خزانه داری و انطباق می تواند به بانک ها کمک کند تا به سودآوری بازگردند. اما موفقیت نیاز به دیجیتالی شدن فراتر از لبه ها و طراحی مجدد فرآیندهای اصلی دارد.

بیشتر بدانید

1 / 4

ما را دنبال کنید

جهانی |در

• Global | EN
• Angola | EN
• Argentina | EN
• Australia | EN
• Austria | DE
• Belgium | EN
• Brazil | EN
• Brazil | PT
• Canada | EN
• Canada | FR
• Chile | EN
• China (Greater China) | EN
• China (Greater China) | ZH
• Colombia | EN
• Croatia | EN
• Czech Republic | EN
• Denmark | EN
• Finland | EN
• France | FR
• Germany | DE
• Greece | EN
• Hungary | EN
• India | EN
• Indonesia | EN
• Israel | EN
• Italy | IT
• Japan | JA
• Malaysia | EN
• Mexico | EN
• Morocco | EN
• Netherlands | EN
• New Zealand | EN
• Norway | EN
• Peru | EN
• Poland | PL
• Portugal | EN
• Qatar | EN
• Romania | EN
• Saudi Arabia | EN
• Serbia | EN
• Singapore | EN
• Slovenia | EN
• South Africa | EN
• South Korea | EN
• Spain | EN
• Sweden | EN
• Switzerland | EN
• Thailand | EN
• Turkey | EN
• United Arab Emirates | EN
• United Kingdom | EN
• United States | EN
• Vietnam | EN

گروه مشاوره بوستون یک کارفرمای فرصت برابر است. همه متقاضیان واجد شرایط بدون در نظر گرفتن نژاد ، رنگ ، سن ، دین ، جنس ، گرایش جنسی ، هویت / بیان جنسیت ، منشأ ملی ، وضعیت جانبازان محافظت شده یا هر ویژگی دیگری که تحت قانون فدرال ، ایالتی یا محلی محافظت می شوند ، در نظر بگیرند. قابل اجرا ، و کسانی که دارای تاریخ جنایی هستند به روشی مطابق با قوانین دولتی و محلی قابل اجرا در نظر گرفته می شوند.

مطابق شفافیت در قوانین نهایی پوشش (85 FR 72158) که توسط بخش های خزانه داری ، نیروی کار و بهداشت و خدمات انسانی در ایالات متحده تنظیم شده است برای دسترسی به پرونده های قابل خواندن دستگاه مورد نیاز یا اینجا برای دسترسی به قانون بیل غافلگیر کننده فدرال ، اینجا را کلیک کنید. افشای