صندوق وجوه (FOF): معنی ، انواع ، مزایا و معایب

تصور کنید که شما در طی چند ماه در حال برنامه ریزی برای چندین شهر هند هستید. برای داشتن یک اقامت راحت ، باید در این شهرهای مختلف یک اتاق رزرو کنید. به جای ساخت چندین رزرو از طریق سایت های مختلف ، می توانید به راحتی اتاق های خود را از طریق یک درگاه جمع کننده رزرو کنید. و اگر می خواهید رزرو را لغو یا تنظیم مجدد کنید ، می توانید به راحتی از طریق یک پلتفرم این کار را انجام دهید. بنابراین ، شما با این یک پلتفرم به چند هتل دسترسی پیدا می کنید. صندوق وجوه (FOF) تا حدودی مشابه است.

در این مقاله ، ما مفهوم صندوق وجوه را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد ، عملکرد ، مزایا و مضرات آن را درک می کنیم و دانستن سرمایه گذاری در آنها گزینه ای مناسب برای شما است یا خیر.

صندوق وجوه (FOF) چیست؟

صندوق صندوق ها (FOF) یا Super Fund نوعی صندوق متقابل است که از طریق یک سرمایه گذاری واحد ، راحتی و مزایای سرمایه گذاری در صندوق های مختلف را به شما ارائه می دهد. صندوق وجوه به معنای نوعی صندوق متقابل است که در سایر صندوق های متقابل سرمایه گذاری می کند. بنابراین ، به جای سرمایه گذاری مستقیم در سهام یا سایر ابزارها ، مدیر صندوق در یک نمونه کارها از صندوق های مختلف متقابل سرمایه گذاری می کند.

FOF چگونه کار می کند؟

صندوق های متقابل در اوراق بهادار مختلف مانند سهام عدالت و بدهی سرمایه گذاری می کنند. آنها به نمایندگی از سرمایه گذاران خود در سهام و اوراق بدهی یک شرکت سرمایه گذاری می کنند. FOF در سایر صندوق های متقابل سرمایه گذاری می کند. در اینجا ، مدیر صندوق می تواند بسته به استراتژی سرمایه گذاری اساسی ، در یک صندوق واحد یا صندوق های خانه های مختلف سرمایه گذاری کند.

بگذارید نمونه ای از صندوق مدیریت بدهی محتاطانه ICICI (FOF) را بگیریم. این سرمایه گذاری در صندوق های متقابل خود و همچنین وجوه خانه های صندوق های مختلف سرمایه گذاری می کند. از 31 اکتبر 2021 ، این صندوق در هشت صندوق متقابل سرمایه گذاری کرده است که سه مورد از آنها متعلق به خانه صندوق خود است.

با این حال ، نمونه کارها از دارایی های برتر وجوه مانند صندوق سهام کوانتومی صندوق ها (از 31 اکتبر 2021) به طور کامل شامل صندوق های متقابل سایر صندوق های صندوق مانند صندوق MIDCAP Iesco India ، صندوق Bluechip Axis و Mirae Asset Light Cap است. و غیره.

انواع صندوق وجوه (FOF)

صندوق وجوه می تواند از انواع مختلفی باشد و به هدف سرمایه گذاری صندوق بستگی دارد. در زیر انواع مختلفی از FOF وجود دارد:

صندوق های اختصاصی دارایی یا چند دارایی

تخصیص دارایی یا صندوق های چند دارایی در دارایی های مختلف مانند سهام ، بدهی و کالاهایی مانند طلا سرمایه گذاری می کنند.

این نوع FOF برای متنوع سازی نمونه کارها خود در کلاسهای مختلف دارایی در سایر وجوه سرمایه گذاری می کند. به عنوان مثال ، FOFS می تواند در یک طرح صندوق متقابل سرمایه گذاری کند که در سهام سرمایه گذاری می کند ، یک طرح صندوق بدهی که در اوراق قرضه سرمایه گذاری می کند و یک طرح صندوق طلا. این استراتژی با هدف ارائه قرار گرفتن در معرض تنوع متنوعی از کلاس های دارایی ، که می تواند شامل سهام و اوراق قرضه و همچنین طلا و سایر کالاها باشد.

مدیریت یک نمونه کارها چند دارایی از طریق مسیر FOF ساده تر است زیرا مدیر صندوق مجبور نیست اوراق بهادار را به صورت جداگانه در کلاس های دارایی انتخاب کند. مدیر صندوق فقط باید برای هر کلاس دارایی یک یا دو صندوق را انتخاب کند در حالی که می توان از انتخاب سهام توسط مدیر صندوق طرح اساسی مراقبت کرد.

صندوق بین المللی وجوه (FOF)

FOF های بین المللی در صندوق های بین المللی سرمایه گذاری می کنند که در شرکت های جهانی سرمایه گذاری می کنند. بنابراین ، می بینید که سرمایه گذاران در این صندوق ها بدون هیچ زحمتی برای افتتاح حساب تجارت با یک کارگزار خارج از کشور ، در معرض غیرمستقیم شرکت های بزرگ چند ملیتی قرار می گیرند. علاوه بر این ، قرار گرفتن در معرض جهانی تنوع سالم را تضمین می کند.

همچنین در این حالت ، مدیر صندوق FOF می تواند از تخصص مدیر صندوق صندوق خارجی استفاده کند ، که می تواند تخصص سرمایه گذاری در اوراق بهادار کشور خاص را داشته باشد.

صندوق صندوق های مبتنی بر ETF (FOF)

ETF FOFS سرمایه گذاری در صندوق معاملاتی مبادله (ETFS) ، سبد ابزارهای سرمایه گذاری که یک شاخص بازار گسترده تر مانند Nifty 50 یا BSE Sensex را تکرار می کند. حرکت یک شاخص معیار به ما کمک می کند تا احساسات کلی بازار را درک کنیم و یک فشارسنج کلیدی برای احساسات کلی بازار محسوب می شود.

با این حال ، برای سرمایه گذاری در ETF ها ، یک حساب تجارت و DEMAT ضروری است. خانه های صندوق FOF را به گونه ای راه اندازی می کنند تا سرمایه گذارانی که حساب DEMAT ندارند می توانند به راحتی از طریق FOF در ETF خود سرمایه گذاری کنند.

به عنوان مثال ، FOF BHARAT BOND FOF توسط صندوق متقابل Edelweiss در واحدهای اوراق قرضه Bharat ETF سرمایه گذاری می کند در حالی که Mirae Asset Asset Nyse Fang+ ETF صندوق صندوق عمدتا در دارایی Mirae Nyse Fang+ Etf سرمایه گذاری می کند.

صندوق طلای وجوه (FOF)

سرمایه گذاران می توانند با خرید واحدهای Gold ETF در طلا سرمایه گذاری کنند. این ETF های طلا در طلای خلوص 99. 5 ٪ سرمایه گذاری می کنند. با این حال ، برخی از سرمایه گذاران ممکن است به دلیل نداشتن حساب DEMAT در ETF های طلایی سرمایه گذاری نکنند. اینجاست که fof های طلا به تصویر می آیند. صندوق طلای وجوه به معنای سرمایه گذاری در ETF های طلا است. به عنوان مثال ، صندوق پس انداز طلای معمولی ICICI (FOF) در ETF طلای محتاطانه ICICI سرمایه گذاری می کند.

مزایای صندوق وجوه (FOF)

حال ، بیایید به برخی از مزایای اصلی FOF ها نگاه کنیم.

بازآفرینی آسان

وقتی نوبت به مدیریت سبد سرمایه گذاری شما می رسد ، تعادل مجدد بسیار مهم است. تعادل مجدد نمونه کارها ممکن است نیاز داشته باشد که سرمایه گذاری های خاصی را بفروشید و دیگران را خریداری کنید. در این حالت ، ممکن است در صورت فروش سرمایه گذاری ، از پرداخت مالیات بر سود سرمایه استفاده کنید.

از طرف دیگر ، مالیات بر سود سرمایه در هنگام انجام این کار توسط وجوه مختلفی که FOF ها را انجام می دهد ، در مورد معاملات مجدد نمونه کارها اعمال نمی شود. در نتیجه ، می توانید ضمن جلوگیری از بار مالیاتی ، مزایای تعادل مجدد را بدست آورید.

تنوع

بزرگترین مزیت FOFS این است که به صندوق های متقابل مختلف که دارای اهداف سرمایه گذاری متنوع از طریق یک سرمایه گذاری واحد هستند ، دسترسی پیدا می کند.

به عنوان مثال ، صندوق تخصیص دارایی محتاطانه ICICI در حدود 20 طرح سهام و بدهی های مختلف صندوق متقابل احتمالی ICICI سرمایه گذاری می کند. این امر می توانست از نظر عملیاتی بسیار دشوار باشد که سرمایه گذار بتواند در این 20 طرح توسط خودش سرمایه گذاری کند.

سبک سرمایه گذاری مدیران صندوق های مختلف

FOF ها در صندوق های متقابل متعدد ، اعم از صندوق های داخلی یا بین المللی سرمایه گذاری می کنند. در نتیجه ، سرمایه گذاران FOF از این مزیت سرمایه گذاری در یک نمونه کارها را که توسط مدیران صندوق های مختلف و تیم های تحقیقاتی آنها اداره می شود ، می گیرند.

به عنوان مثال ، FOF بین المللی به شما کمک می کند تا از متخصصان در یک بخش خاص بازار بهره مند شوید. به عنوان مثال ، صندوق معدن جهانی DSP را در نظر بگیرید. این سرمایه در صندوق های جهانی BlackRock و صندوق معدن جهانی (BGF - WMF) سرمایه گذاری می کند که حداقل 70 ٪ از کل دارایی های خود را در اوراق بهادار سهام مشاغل معدن طلا سرمایه گذاری می کند. علاوه بر این ، ممکن است در اوراق بهادار سهام شرکت هایی که در سایر انواع معادن فلزی گرانبها و پایه قرار دارند سرمایه گذاری کند.

راحتی در سرمایه گذاری در بازارهای بین المللی و طلا

FOF های بین المللی همچنین سرمایه گذاری در شرکت های جهانی را آسان تر می کنند. برای سرمایه گذاری در سهام شرکت های چند ملیتی لازم نیست که برای یک حساب جداگانه با یک واسطه دیگر ثبت نام کنید. می توانید به سرعت سرمایه گذاری را از طریق صندوق های بین المللی شروع کنید. به همین ترتیب ، وجوه طلا روشی در دسترس برای سرمایه گذاری در طلای بدون کاغذ ارائه می دهد.

معایب صندوق وجوه

مانند هر چیز خوب برخی از موارد منفی ، برخی از مضرات FOF وجود دارد. بیایید به برخی از اشکالات موجود در FOF نگاه کنیم.

عدم انعطاف پذیری

یکی از ضررهای مهم FOF این است که سرمایه گذاران نمی توانند صندوق های متقابل را که یک مدیر صندوق در آن سرمایه گذاری می کند یا استراتژی سرمایه گذاری را انتخاب کنند. اگر یک صندوق را دوست ندارید ، گزینه ای جز سرمایه گذاری یا بازخرید سرمایه گذاری های خود در صورتی که قبلاً سرمایه گذاری کرده اید ، ندارید.

بنابراین ، اگر یک مدیر صندوق در هفت صندوق متقابل سرمایه گذاری کرده است ، به طور خودکار در معرض این هفت صندوق قرار می گیرید.

به عنوان مثال ، صندوق تخصیص دارایی Motilal Oswal صندوق های منفعل وجوه از تخصیص دارایی استراتژیک پیروی می کند و برای FOF تهاجمی و FOF محافظه کارانه 10 ٪ در معرض 10 ٪ قرار دارد. اگر می خواهید در معرض طلا قرار بگیرید ، نمی توانید از طریق این صندوق این کار را دریافت کنید. شما باید جداگانه سرمایه گذاری کنید.

نسبت هزینه بالاتر

FOF ممکن است در بعضی مواقع نسبت هزینه بالاتری داشته باشد. نسبت هزینه کل (TER) هزینه سالانه ای است که صندوق های خانه برای مدیریت سرمایه گذاری ها هزینه می کنند. این به عنوان درصدی از کل دارایی صندوق محاسبه می شود. SEBI همچنین FOF ها را بر اساس طرح های اساسی خود تفکیک کرده است و نسبت به هزینه ای که این وجوه می تواند شارژ کند ، کلاهبرداری کرده است.

به عنوان مثال ، FOF هایی که عمدتا در طرح های مایع ، شاخص و ETF سرمایه گذاری می کنند می توانند حداکثر 1 ٪ را شارژ کنند. در حالی که FOF هایی که در درجه اول در طرح های عدالت و غیر عدالت به طور فعال سرمایه گذاری می کنند ، می توانند به ترتیب 2. 25 ٪ و 2 ٪ را شارژ کنند.

با این حال ، مشاهده می شود که چند FOF نسبت هزینه بالاتری نسبت به طرح های معمولی دارند زیرا آنها مسئول هزینه های طرح های اساسی هستند که FOF در آن سرمایه گذاری کرده است.

بیایید نسبت هزینه کل دو صندوق - صندوق اختصاص دهنده دارایی Prudential ICICI (FOF) و صندوق مزیت متعادل محتاطانه ICICI را که در همان گروه قرار دارند ، در نظر بگیریم.

داده ها از 30 نوامبر 2021

بنابراین ، می توانیم ببینیم که نسبت کل هزینه صندوق تخصیص دهنده دارایی محتاطانه ICICI از صندوق مزیت متعادل محتاطانه ICICI بالاتر است.

امکان تکثیر نمونه کارها

از آنجا که FOF ها در صندوق های مختلف متقابل سرمایه گذاری می کنند ، ممکن است در معرض همان سهام یا امنیت بدهی در بین صندوق های متعدد قرار بگیرند. این وضعیت منجر به تکثیر نمونه کارها خواهد شد که ممکن است تنوع را محدود کند.

مالیات سهام مطلوب در دسترس نیست

قوانین مالیات بر درآمد ، وجوه متقابل ، از جمله FOF ها را به دو گروه تقسیم می کند: صندوق ها و صندوق های عدالت گرا که صندوق های عدالت نیستند. به طور معمول ، یک صندوق سهام عدالت باید حداقل 65 ٪ از دارایی های خود را در سهام و سایر ابزارهای مربوط به سهام سرمایه گذاری کند.

با این حال ، معیارهای طبقه بندی FOF کمی متفاوت است. اگر FOF حداقل 90 ٪ از پول خود را در صندوق های معامله شده مبادله (ETFS) سرمایه گذاری کند ، که حداقل 90 ٪ از دارایی های خود را در سهام شرکت های هندی که در بورس سهام معامله می شود سرمایه گذاری می کند ، به عنوان صندوق سهام طبقه بندی می شود. با این حال ، حتی اگر یک FOF 100 ٪ از دارایی های خالص خود را در سایر صندوق های سهام سرمایه گذاری کند ، تمام FOF های دیگر به عنوان طرح های بدهی یا غیر از طرح های عدالت گرایانه مالیات می شوند.

اگر FOF به عنوان صندوق سهام طبقه بندی شود ، مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت (STCG) در سرمایه گذاری های فروخته شده در طی یک سال از سرمایه گذاری 15 ٪ است و مالیات بر سود سرمایه بلند مدت (LTCG) برای سود بیش از 1 روپیه 10 ٪ است، 00،000 و پس از یک سال سرمایه گذاری فروخته می شود.

با این حال ، در صورت طبقه بندی FOF به عنوان صندوق بدهی ، و اگر واحدها در طی سه سال از خرید بازخرید شوند ، مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت (STCG) اعمال می شود. این سود به درآمد فرد اضافه می شود و طبق تخته مالیاتی فرد مالیات می گیرد. از طرف دیگر ، مالیات LTCG 20 ٪ با فهرست بندی برای سرمایه گذاری های فروخته شده پس از سه سال قابل اجرا است.

آیا باید در صندوق وجوه سرمایه گذاری کنید؟

اگر شما یک سرمایه گذار تازه وارد هستید ، دسته صندوق صندوق ها می تواند یک نقطه شروع خوب باشد زیرا این یک سبد صندوق های مختلف متقابل است که در دارایی ها و اوراق بهادار مختلف سرمایه گذاری می کند.

صندوق وجوه دسترسی به کلاسهای دارایی خاص مانند شرکتهای بین المللی را فراهم می کند که در غیر این صورت سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران از طریق طرح های منظم صندوق های متقابل دشوار خواهد بود. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار با تجربه هستید ، می توانید با سرمایه گذاری در صندوق های بین المللی ، نمونه کارها خود را متنوع کنید.

با این حال ، قبل از سرمایه گذاری در FOF ، اطمینان حاصل کنید که تعداد زیادی نمونه کارها با سایر اوراق بهادار یا دارایی موجود در نمونه کارها شما همپوشانی ندارند. این مهم است که اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری ها با مشخصات ریسک شما به خوبی مطابقت دارند و در استراتژی تخصیص کلی دارایی شما قرار می گیرند.