FX Hedging و Hrow چیست؟

شرایط اقتصادی جهانی هرگز برای مشاغل خطرناک تر از چند سال گذشته نبوده است. Brexit ، Covid ، انسداد کانال Suez 2021 ، و جنگ روسیه و اوکراین همه نوسانات بی سابقه ای در بازارهای بین المللی ایجاد کرده اند.

تهدید به برابری GBP/USD اکنون بسیار واقعی شده است زیرا اقتصاد ایالات متحده به لطف اختلافات نرخ بهره مطلوب و افزایش تقاضا برای دلار "پناهگاه امن" آمریکا تا حد زیادی پایدار است.

در همین حال ، GBP با بدتر شدن هزینه های زندگی ، به کاهش ارزش خود ادامه می دهد. علاوه بر این ، کاهش مالیاتی اخیر اعلام شده توسط صدراعظم کوازی کوارتنگ ، باعث شده است که ارزش پوند بیشتر کاهش یابد.

در حرکتی بی سابقه ، صندوق بین المللی پول بیانیه ای را به کابینه خرپا صادر کرد. این هشدار داد که حتی اگر این اقدامات ناعادلانه موفق شود ، مطمئناً نابرابری اقتصادی در کشور را بدتر می کند.

بانک مرکزی انگلیس متعاقباً برای اصلاح اوضاع مداخله کرد و میلیاردها پوند بدهی دولت را پس گرفت. امیدوار است که این امر باعث کاهش نرخ بهره شود که از اظهارات مالی Kwarteng افزایش یافته است.

به همین ترتیب ، اقتصاد اتحادیه اروپا توسط یک سری از ضربات ویرانگر و باعث کاهش ارزش یورو شده است و در ژوئیه 2022 با USD به برابری رسیده است.

محافظت از FX می تواند در زمان نامشخص به دستیابی به درجه ی اطمینان کمک کند. با تغییر رفتارهای بازار در واکنش به رویدادهای جهانی ، همه مشاغل باید ملاحظات کلیدی استراتژیک و معامله ای را در اولویت قرار دهند.

FX Hedging چیست؟

هیچ نرخ ارز تعیین شده برای ارزهای خارجی وجود ندارد. ارزش فرد ممکن است در یک دوره طولانی یا حتی ساعت به ساعت در برابر دیگری تضعیف یا تقویت شود. این می تواند برای مشاغلی که با یک ارز به فروش می رسند پرهزینه باشد ، اما در دیگری خریداری می کند.

FX Hedging به مشاغل اجازه می دهد تا با قفل کردن نرخ ارز برای یک دوره مشخص با استفاده از ابزارهای بازار ، که گاه به نام "مشتقات" نامیده می شوند ، ریسک ارائه شده توسط نوسانات قیمت را جبران کنند.

مشاغل انتخاب می کنند که چه مقدار از قرار گرفتن در معرض FX خود را که مایل به پرچین هستند ، انتخاب می کنند. تا حدی محافظت از درصدی از جریان ارز خارجی آنها می تواند به عایق کاری برخی از اثرات حرکات منفی در بازارهای ارز کمک کند. محافظت کاملاً می تواند هرگونه قرار گرفتن در معرض نوسانات آینده را در معرض خطر سود بالقوه پایین تر از بین ببرد.

4 دلیل اینکه SME ها به استراتژی های محافظت از FX احتیاج دارند

برنامه ریزی مالی کافی اغلب می تواند تفاوت بین موفقیت و عدم موفقیت را ایجاد کند. SME ها در صورت عدم درک اهمیت استراتژی FX می توانند حاشیه سود باریک خود را از دست بدهند. در اینجا فقط چند دلیل برای اتخاذ یک استراتژی پرچین امروز آورده شده است:

1. محافظت از FX به محافظت در برابر نوسانات بازار کمک می کند

ریسک ارز یک چالش رایج برای SME ها ، هر چه صنعت آنها باشد. با توجه به عدم اطمینان و تلاطم در محیط سیاسی سیاسی و اقتصادی فعلی ، صاحبان مشاغل باید بدانند که چگونه نوسانات ارز می تواند بر عملکرد آنها تأثیر بگذارد.

اکثریت شرکت های کوچک و متوسط در بازارهای خارجی و واردات به شدت سر و کار دارند. بنابراین ، تغییرات ارزش ارز تأثیر قابل توجهی بر عملکرد کسب و کار دارد. نوسانات تأثیر قابل توجهی در مشاغل دارد که در آن هزینه ها و درآمدها در همان ارز که در بخش صنایع شایع نیست ، در همان ارز تولید نمی شود.

2. مدیریت ذینفعان FX Hedging Aids

تجزیه و تحلیل سال 2019 از پایداری طولانی مدت مشاغل کوچک و متوسط نشان داد که ظرفیت SMEs برای تولید درآمد مداوم در طول زمان و غلبه بر ناسازگاری در درجه اول به حمایت ذینفعان حیاتی بستگی دارد.

ارتباط ذینفعان - به ویژه در مورد بودجه و ادامه عملکرد استارتاپ ها در سال 2022 - بدون شک به دلیل بحران های اقتصادی فعلی افزایش یافته است.

یک سیاست محکم FX می تواند حاکمیت خوبی را نشان دهد و اعتماد به نفس در سرمایه گذاران و همچنین ذینفعان مانند مشتری ، تأمین کنندگان و بانک ها را القا کند.

3. هزینه و زمان صرف شده برای مدیریت ریسک FX را کاهش دهید

بیشتر شرکتهای کوچک و متوسط برای مدیریت و رهبری به گروه های کوچکی از کارکنان کلیدی متکی هستند. هزینه حفظ یک کنترلر مالی برای تجزیه و تحلیل و مدیریت قرار گرفتن در معرض FX اغلب فراتر از حد بیش از حد است.

ایجاد یک استراتژی Hedging FX مبتنی بر داده می تواند به اطمینان از شفافیت و پیش بینی در کلیه تصمیمات مربوط به FX کمک کند. به همان اندازه مهم ، یک فرایند تصمیم گیری قوی می تواند با معرفی درجه ای از اتوماسیون ، به کاهش زمان و هزینه های مربوط به برنامه ریزی و اجرای استراتژی های FX کمک کند.

پیش بینی و قوام برای اداره بیشتر مشاغل بسیار مهم است. FX Hedging امنیت و اطمینان را به SME ها می بخشد.

4. Hedging FX زمان محوری را فراهم می کند

محافظت از حاشیه زمانی ضروری است که مشاغل تجارت با ارزهای مختلف انجام دهند. ارزهای خارجی غالباً بیش از حاشیه سود محکم حرکت می کنند. Hedging FX به SME کمک می کند تا در معرض خطر ارز را کاهش داده و به اندازه کافی از حاشیه خود محافظت کنند.

بسیاری از شرکتهای کوچک و متوسط از معاملات پیش بینی می کردند که معاملات خود را در پاسخ به توسعه شرایط بازار به محوریت خود اختصاص دهند. هرچه پیش از این یک پرچین SME باشد ، قبل از اینکه اثرات هرگونه تغییر در نرخ ارز را تجربه کند ، باید برنامه ریزی کند.

به عنوان مثال ، شرکتی که هر ماه 12 ماه قبل از آن محافظت می کند به این معنی است که نرخ تجربه شده در بازار امروز بر درآمد 12 ماه تأثیر نخواهد گذاشت. در صورت تجربه بازار یک دوره نوسانات ، آنها 12 ماه فرصت دارند تا هزینه های اضافه شده با درآمد را تراز کنند.

نمونه هایی از استراتژی موفقیت آمیز FX

شرکت ها بیشتر از نیاز به آماده سازی برای طیف گسترده ای از خطرات آگاه هستند. کسانی که بیشترین موفقیت را دیده اند ، به هیچ وجه ، مواردی هستند که برای هر واقعه ای آماده شده اند. در اینجا دو نمونه از چگونگی استقرار شرکتهای جهانی با موفقیت استراتژی های محافظت از Hedging و بهره مند شدن از نتایج آورده شده است.

توزیع نیوگن

NewGen Distribution مستقر در سوئد توزیع کننده پیشرو در Fitbit و مارک های مرتبط در اروپا است. از سال 2020 ، NewGen Distribution از گردش مالی سالانه 40 میلیون یورو خبر داد زیرا دامنه محصول خود را گسترش می دهد تا شامل روباتیک ، هواپیماهای بدون سرنشین و سایر فناوری ها باشد.

بیشتر خریدهای واردات آنها به یورو و دلار انجام می شود و بخش عمده ای از درآمد فروش در SEK دریافت می شود. در نتیجه ، توزیع NewGen در معرض خطر قابل توجهی FX است. افسران مالی در این شرکت با استفاده از یک استراتژی جامع FX Hedging برای محافظت از خط پایین خود از نوسانات ارز توصیه کردند. این سیاست بعداً سود سهام را پرداخت می کند که همه گیر Covid باعث شد SEK نسبت به EUR و USD ارزش خود را کاهش دهد.

برای محافظت از خود ، NewGen Distribution از یک برنامه محافظت از "لایه بندی" استفاده کرد. آنها ابتدا مبلغ کل ارز خارجی را برای تأمین واردات حیاتی در یک سال محاسبه کردند. سپس ، برای 3 ماه اول ، آنها 75 ٪ از این پرداخت ها را محافظت کردند. 3 ماه بعد آنها 50 ٪ از پرداخت ها ، سپس 25 ٪ را محافظت کردند.

این الگوی پیش بینی پذیری به شرکت کمک کرد تا از ضررهای نرخ ارز تا 10 ٪ نسبت به همه گیر جلوگیری کند و باعث صرفه جویی در صدها هزار SEK در خسارات احتمالی شود.

زرکس

Xerox ، تولید کننده مشهور و مستقر در ایالات متحده تجهیزات اداری ، در بیش از 180 کشور جهان فعالیت می کند. در سال 2013 ، این سازمان جریان نقدی FX خود را برای ارائه درآمد قابل پیش بینی تر با ایجاد یک برنامه محافظت از شرکت ها ، و کاهش تأثیر نوسانات ارز بررسی کرده است.

اهداف این ابتکار چند مرحله ای به شرح زیر بود:

1. ریسک و تأثیر بالقوه نوسانات FX بر درآمد را کم کنید.
2. با تراز کردن یک برنامه محافظت از شرکت با جریان نقدی FX آینده ، درآمد قابل پیش بینی تری را تحویل دهید.
3. کیفیت پیش بینی های FX را ضمن حذف تصادفی از تصمیمات محافظت از آن بهبود بخشید.
4. شفافیت را افزایش دهید تا تحلیلگران بتوانند نتایج را در برابر معیارهای از پیش که قبل از همکار اندازه گیری می کنند ، اندازه گیری کنند.

برای دستیابی به این هدف ، Xerox چندین استراتژی پرچین را آزمایش کرد و روی یک مدل محافظت از لایه بندی شده مبتنی بر قوانین قرار گرفت. مدل نهایی از یک ماتریس تصمیم گیری محور برای توصیه بهترین دوره های FX و نسبت های پرچین برای به حداکثر رساندن درآمد و کاهش ریسک استفاده می کند.

یک برنامه Hedging سیستماتیک مانند این مفید است زیرا تیم های مالی می توانند آن را طراحی کنند تا اطمینان حاصل شود که سیستم شفاف باقی مانده و توسط مدیریت ارشد قابل درک است. این مجموعه ای از معیارهایی را که تمام تصمیمات بر اساس آن بنا شده است ، توصیف می کند و هرگونه اعتماد به حدس را از بین می برد.

مزایای این مدل فوری بود و پروژه به سرعت ارزش خود را اثبات کرد. با افزایش حمایت از ابتکار عمل ، Xerox روشهای کنترل و انطباق بهتری را نصب کرد ، نرخ پرچین بهبود یافت ، همانطور که شفافیت و خط پایین شرکت نیز انجام شد.

چگونه بانکها با شیوه های محافظت از FX Predatory به SME آسیب می رسانند

بانک مرکزی اروپا (ECB) ، در کنار دانشگاه ژنو ، تحقیقاتی را منتشر کرد که جزئیات آن چگونه بانک های بزرگ اروپایی صدها میلیون نفر از شارژ بیش از حد SME برای خدمات ارزی کسب می کنند.

از طریق تجزیه و تحلیل قراردادهای مشتقات در 200 بانک اروپایی و تقریباً 10،000 مشتری ، محققان دریافتند که مشتری های کوچکتر تمایل دارند نرخ های بالاتری را برای حمایت در برابر نوسانات در بازار بپردازند. در برخی از نمونه ها ، بانک ها 25 برابر بیشتر از نرخ استاندارد بازار ، مشتری های پیچیده تری را شارژ می کردند.

محققان گزارش دادند كه بانك ها به طور متوسط 638 میلیون یورو از شیوه های قیمت گذاری تبعیض آمیز جمع می كنند. بیشتر شرکتهای کوچک و متوسط که با بانکهای مذکور درگیر قراردادها بودند ، 0. 5 ٪ بهره پرداخت می کردند ، در حالی که شرکت های بزرگتر فقط 0. 02 ٪ پرداخت می کردند.

از بین شرکتهای کوچک و متوسط که مورد بررسی قرار گرفته اند ، بیش از 50 ٪ به یک بانک واحد به کارگزار معاملات خود اعتماد کرده اند و تقریباً 14 برابر بیشتر از کسانی که به نقل از کارگزاران متعدد ارائه می دهند ، پرداخت می کنند.

در مواجهه با انتخاب ، برخی از شرکتهای کوچک و متوسط تصمیم می گیرند که به جای پرداخت هزینه بالای مشتقات FX که توسط بانکهای اروپایی ارائه می شود ، شرایط غیرقابل پیش بینی بازار را به خطر بیاندازند.

این تحقیق اولین بار نیست که یک سازمان مستقل سعی در افشای شیوه های بانکهای درنده در صنعت FX دارد. در سال 2019 ، انجمن بازارهای مالی در اروپا (AFME) خواستار کمیسیون اروپا شفافیت بیشتری در بازارهای FX می کند. نمایندگان AFME با استفاده از دستگاههای حقوقی بخشهای مالی (MIFID) به عنوان اهرم ، اظهار داشتند كه قوانین FX در ابتدا برای مشتریان خرده فروشی در نظر گرفته شده برای شرکت کنندگان در بازار عمده فروشی مناسب نبود.

در پاسخ ، بسیاری از بزرگترین بانک های اروپا با ورود به قانون MIFID ، بانک مرکزی اروپا را لابی می کردند تا به این دلیل که افزایش شفافیت پرهزینه و از مزایای کمی برای مشتریان استفاده می کند ، از آنها بخواهند که هزینه های خود را فاش کنند. AFME اظهار داشت كه بیشتر بانك ها در حال حاضر اطلاعات دقیق تری نسبت به تنظیم كنندگان در قانون MIFID به شركت كنندگان بزرگ در بازار ارائه می دهند.

نکات برتر CorrencyTransfer برای محافظت از FX

برای مؤثر بودن یک استراتژی Hedging FX نیازی به پیچیده نیست. در اینجا برخی از روشهای شما می توانید یک استراتژی تقویت کننده قوی را پیاده سازی کنید:

• در معرض FX کل خود را مشخص کنید - حتماً در هنگام پیش بینی نیازهای ارز ، در پرداخت هزینه ها ، هزینه های انتقال و عوامل مشروط نقش داشته باشید.
• درک کنید که چه عواملی بر نرخ ارز تأثیر می گذارد - به تصمیمات نرخ بهره ، نرخ تورم و آمار بیکاری ایالات متحده توجه کنید. اینها می توانند به شما کمک کنند تا تعیین کنید که چه زمانی ممکن است برای ارزیابی مجدد استراتژی FX خود محتاطانه باشد.
• برای تعیین بهترین استراتژی خود با یک متخصص پرداخت صحبت کنید - از پیروی از توصیه های عمومی که به صورت آنلاین یافت می شود ، احتیاط کنید. در عوض ، در کنار یک راهنمای مالی با تجربه برای کمک به ایجاد یک استراتژی مناسب کار کنید.

در CurrencyTransfer ما با مشتری کار می کنیم تا به طور روزانه استراتژی های ساده و مؤثر فارکس را ایجاد کنیم.

در زیر برخی از راه حل های Hedging ما:

بنگاهها می توانند با کاهش خطر ابتلا به نوسانات ارز ، یک قرارداد رو به جلو رزرو کنند تا با خیال راحت هزینه های خود را تأمین کنند. SME ها می توانند با استفاده از نرخ های امروز ، مبلغ مشخصی از ارز را در آینده خریداری کنند. کارگزاران بلافاصله مبلغ توافق شده را خریداری می کنند و تا تاریخ پرداخت آن را ذخیره می کنند.

گزینه های ارزی مشابه قراردادهای رو به جلو است زیرا به آنها امکان می دهد تا ارز خارجی را در یک زمان مشخص و با قیمت از پیش تعیین شده به دست آورند. بر خلاف قراردادهای Forwards ، در صورت تغییر وضعیت آنها ، مشاغل موظف نیستند خرید را تکمیل کنند. این ابزار برای استفاده از پلت فرم CurrencyTransfer شما در دسترس است.

از طرف دیگر ، مشاغل ممکن است برای اتوماسیون مدیریت ریسک ارزی خود یک سفارش بازار رزرو کنند. این ابزار به آنها اجازه می دهد تا هنگامی که نرخ ارز به دامنه ای که می تواند به راحتی کار کند ، به طور خودکار یک پرداخت بین المللی رزرو کنند.

برای مشاوره رایگان امروز با ما تماس بگیرید. تیم متخصصان ما به شما کمک می کنند تا برنامه های مالی را متناسب با نیازهای منحصر به فرد خود طراحی کنید.