صندوق های سرمایه گذاری

تخصص مدیریت سرمایه گذاری در دسترس سرمایه گذاران نهادی و خصوصی است

لوکزامبورگ مرکز پیشرو صندوق سرمایه گذاری در اروپا است که تنها در جهان به ایالات متحده دوم است. این امر به این دلیل است که لوکزامبورگ دارای یک چارچوب قانونی و نظارتی بسیار تنظیم شده است که محافظت از سرمایه گذار دقیق با درجه انعطاف پذیری بی نظیر در طراحی صندوق را ترکیب می کند. انعطاف پذیری که اجازه می دهد محصولات متناسب با نیازهای یک بازار خاص یا گروه مشتری باشد. در دسترس بودن طیف گسترده ای از ارائه دهندگان خدمات تخصصی ، مروج های صندوق را قادر می سازد تا فعالیت های غیر هسته ای را تحت فشار قرار دهند و از این رو از اقتصاد مقیاس بهره مند می شوند. لوکزامبورگ در مدیریت و توزیع مرزی صندوق های سرمایه گذاری تخصص دارد و به بستر انتخابی برای مروج کننده که مایل به بازاریابی صندوق های سرمایه گذاری خود در سراسر جهان هستند تبدیل شده است.

وجوه لوکزامبورگ را می توان به عنوان وسایل نقلیه تنظیم شده و تنظیم نشده تنظیم کرد. در میان وجوه وسایل نقلیه تنظیم شده که عموم مردم را هدف قرار می دهند ، از بودجه گروهی از سرمایه گذاران تحت قرار دادن خصوصی متمایز می شوند. نظارت نظارتی توسط CSSF ، اداره نظارت بر بخش مالی انجام می شود.

ucits

UCITS (تعهدات برای سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال) از دستورالعمل اروپا 2009/65/EC مورخ 13 ژوئیه 2009 سرچشمه می گیرد. این یک رژیم نظارتی واحد در سراسر اتحادیه اروپا برای صندوق های باز سرمایه گذاری در اوراق بهادار قابل انتقال مانند سهام و اوراق بهادار ارائه می دهد. دیدگاهی برای تعریف سطح بالای حمایت از سرمایه گذار. این بخشنامه سازمان ، مدیریت و نظارت بر چنین صندوق هایی را تنظیم می کند و قوانینی را در مورد تنوع ، نقدینگی و استفاده از اهرم اعمال می کند. این قانون توسط قسمت اول قانون لوکزامبورگ در 17 دسامبر 2010 در رابطه با شرکتهای مربوط به سرمایه گذاری جمعی به قانون ملی اجرا شد.

به محض تأیید تنظیم کننده خانه خود ، یک صندوق UCITS مجاز به بازاریابی واحدهای خود در یک کشور عضو میزبان هدف خواهد بود. با این حال ، این روش اطلاع رسانی ساده در خارج از اروپا قابل اجرا نخواهد بود.

لوکزامبورگ ، به عنوان اولین کشوری که دستورالعمل UCITS را اجرا کرد و گذرنامه اروپایی را ارائه داد ، تعداد زیادی از مروج سوئیسی و آمریکایی را که همچنان به استفاده از لوکزامبورگ به عنوان دروازه ای برای بازار اروپا استفاده می کنند ، جذب کرد.

تنظیم قوی UCIT ها و سطح بالای حفاظت از سرمایه گذاران ، این صندوق های باز را با مقامات نظارتی و سرمایه گذاران خرده فروشی در سراسر جهان محبوب کرده است. برند UCITS و به ویژه UCIT های لوکزامبورگ در تعدادی از کشورهای آسیایی و آمریکای لاتین سهم بازار زیادی دارند. به همین دلیل ، تعداد فزاینده ای از مدیران صندوق برای توزیع جهانی UCIT ایجاد می کنند. لوکزامبورگ ، به عنوان یک مرکز مالی عالی ، رهبر غیرقانونی در این زمینه است.

انواع مختلفی از ساختارهای صندوق در قانون صندوق لوکزامبورگ

لوکزامبورگ طیف وسیعی از ساختارها را برای فعال کردن شرکتهای سرمایه گذاری جمعی (UCI) ارائه می دهد ، که در معرض سطوح مختلف مقررات قرار دارند. انتخاب ساختار به طور کلی توسط سیاست سرمایه گذاری و استراتژی توزیع صندوق هدایت می شود.

دو دسته اصلی UCI وجود دارد:

• اقدامات برای سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال (UCITS) ، که مربوط به دستورالعمل اروپا در مورد آن موضوع است.
• صندوق های سرمایه گذاری جایگزین ، که انواع دیگر صندوق ها از جمله صندوق های تامینی ، صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و سرمایه گذاری و صندوق های سهام خصوصی را پوشش می دهد.

سه ساختار قانونی در دسترس است:

• صندوق سرمایه گذاری مشترک (F ONDS Communs De De - FCP) ، که شخصیتی حقوقی ندارد و باید توسط یک شرکت مدیریت صندوق مدیریت شود.
• شرکت سرمایه گذاری با سرمایه متغیر (Société D’Inspersissement à Capital متغیر سرمایه - SICAV) ، که در آن سرمایه در پاسخ به اشتراک ها و رستگاری های انجام شده توسط سرمایه گذاران متفاوت است.
• شرکت سرمایه گذاری با سرمایه ثابت (Société D’Ivelationment à Capital Fixe - SICAF).

SICAV و SICAF ممکن است خود مدیریت شوند یا ممکن است یک شرکت مدیریت صندوق منصوب شود.

همه این ساختارها را می توان به عنوان صندوق های مستقل ، با اوراق بهادار سرمایه گذاری واحد تنظیم کرد ، یا می توان آنها را به عنوان صندوق های چند محفظه (همچنین به عنوان "صندوق های چتر" نیز ساخت) که زیر صندوق های جداگانه (محفظه) را در زیر سقف یک واحد ایجاد می کنند ، ساختار داده شوند. نهاد قانونی. این صندوق های فرعی به عنوان نهادهای مستقل عمل می کنند که هر کدام دارای سیاست سرمایه گذاری خاص خود ، بازار توزیع هدف و مشخصات سرمایه گذار هستند.

هر صندوق یا زیر صندوق به نوبه خود می تواند کلاسهای مختلفی از سهام را صادر کند که به عنوان مثال در نوع و سطح کمیسیون ها متفاوت است. بنابراین این امکان را فراهم می کند که سهام یا واحدهای خاص متناسب با نیازهای یک بازار یا مشتری خاص (نهادی یا خصوصی) تنظیم شوند.

وجوه UCITS باید مطابق با قوانین مقرر در اتحادیه اروپا تنظیم شود و فقط ممکن است در کلاسهای خاص سرمایه گذاری سرمایه گذاری کند. وجوه UCITS را می توان توسط سرمایه گذاران در هر کشور اروپایی که در آن مجاز به فروش هستند و در تعدادی از کشورها در مناطق دیگر یا در قاره های دیگر که در آن مجاز هستند ، مانند برخی کشورهای آسیایی خریداری کنید ، خریداری کنید.

• ساختارهای مربوط به دفاتر خانواده
• سازه های شرکت املاک و مستغلات
• بخشنامه AIFM