اهمیت شاخص تسلط بیت کوین چیست؟

شاخص تسلط بیت کوین معیاری است که معامله گران می توانند از آن برای درک سریع ارزش بیت کوین (BTC) نسبت به بازار ارزهای دیجیتال گسترده تر استفاده کنند. این شاخص که توسط CoinMarketCap ارائه شده است، ارزش بازار بیت کوین (بازار سقف) را در مقایسه با بازار کلی این دارایی های دیجیتال اندازه گیری می کند.[1]

شاید یک راه ساده تر برای درک تسلط بیت کوین این باشد که ارزش بیت کوین را به عنوان نسبتی از کل ارزش بازار کریپتو در نظر بگیریم. طبق نمودار تاریخی تسلط بیت کوین از Statista، این ارزش از سال 2013 در حال کاهش بوده است. تا ژوئن 2022، این مقدار به زیر 40 درصد رسید.[8]

دلایل کاهش تسلط بیت کوین چندگانه است. معرفی سایر دارایی های رمزنگاری مانند اتریوم (اتر، اتریوم)، ریپل (XRP) و دوج کوین (DOGE) مطمئناً ارزش گذاری کل طبقه دارایی را گسترش داد. علاوه بر این، کاهش شدید قیمت بیت کوین از نوامبر 2021 تا ژوئن 2022 نیز باعث شد که بیت کوین بیش از 60 درصد از سهم بازار خود را در کمتر از یک سال واگذار کند.

منشاء شاخص تسلط بیت کوین

بر اساس یک پست مدیوم که توسط جیمی سانگ (معلم، توسعه دهنده و کارآفرین بیت کوین) نوشته شده است، شاخص تسلط بیت کوین در ابتدا برای نشان دادن اهمیت بیت کوین، اولین ارز دیجیتالی مقیاس پذیر، در اقتصاد کلی ارز دیجیتال ایجاد شد.[2]

در ابتدا، تسلط BTC یک معیار حیاتی بود زیرا بیت کوین تقریباً 100٪ از سرمایه بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص می داد. با این حال، با کاهش بازار ارزهای دیجیتال در سال های 2020 و 2021، این معیار به طور کلی بین بیت کوین و آلت کوین های مختلف رقیق شد.

موارد استفاده برای شاخص تسلط بیت کوین

معامله گران می توانند از شاخص تسلط بیت کوین برای به دست آوردن بینشی در مورد بازار و به طور خاص تر، احساسات معامله گران استفاده کنند. قیمت هر دارایی تابعی از عرضه و تقاضا است، بنابراین این شاخص به طور موثر تقاضا برای بیت کوین را نسبت به تقاضا برای آلت کوین ها اندازه گیری می کند. اساساً، با افزایش شاخص تسلط BTC، تقاضا برای BTC در مقایسه با آلت کوین ها و استیبل کوین ها قوی است. برعکس، اگر سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال کاهش یابد، ممکن است گفته شود که تقاضای بیت کوین در حال کاهش است.

تجارت بیت کوین را با اطمینان شروع کنید

امروز یک حساب تمرینی رایگان دریافت کنید.

خطر گریزی

معامله گران همچنین می توانند از این شاخص برای استنباط ریسک گریزی بازار استفاده کنند. در برخی موارد، بیت کوین به عنوان یک دارایی امن عمل می کند و به عنوان یک ذخیره قوی ارزش در طول آشفتگی های اقتصاد کلان عمل می کند.[3] بیت کوین با عملکردی مانند طلای دیجیتال، سرمایه گذاران زیادی را در این دوران سخت به خود جذب کرده است. در واقع، ارزش بیت کوین معمولاً بر حسب ارز ذخیره جهانی و پناهگاه امن دوره ای، دلار ایالات متحده (USD) اندازه گیری می شود.

اگر ارزش آلتکوین ها شروع به سقوط کند و بیت کوین عملکرد بسیار بهتری در حفظ ارزش خود داشته باشد، می توان این را به این معنا تفسیر کرد که سرمایه گذاران در حال خرید بیت کوین در یک «پرواز به سمت امن» هستند.[4] با توجه به این سناریو، می توان قدرت بیت کوین را در مقابل محیط گسترده تر ارزهای دیجیتال با معیار تسلط بر بازار بیت کوین تعیین کرد.

قابل معامله

شاخص تسلط BTC نیز یک ابزار قابل معامله است. معاملات آتی بایننس به معامله گران امکان دسترسی به معاملات آتی BTCDOM را می دهد که به افراد امکان می دهد موقعیت های خرید یا فروش بر روی ارزش شاخص باز کنند.[9] نمودارهای BTCDOM در Trading View، یک تامین کننده انبوه داده های محلی برای بازارهای سرمایه، در دسترس هستند.

انتقاد از شاخص تسلط بیت کوین

مانند هر معیار اقتصادی یا مالی، شاخص تسلط بیت کوین در معرض نقد است. مخالفان افزایش عرضه کریپتو، BTC غیرفعال و محدودیت های خود بازار را به عنوان دلایل اصلی غیرقابل اعتماد بودن این شاخص ذکر می کنند.

افزایش عرضه

یکی از انتقادات عمده به شاخص تسلط بیت کوین این است که فعالان بازار به راحتی می توانند این معیار خاص را با ایجاد سکه های خود و همچنین برگزاری airdrops کاهش دهند، یعنی زمانی که اعضای جامعه ارزهای دیجیتال و بلاک چین واحدهای ارز دیجیتال رایگان دریافت می کنند.[5]

نمونه اخیر ایردراپ در جریان راه اندازی مجدد بلاک چین Terra پس از فروپاشی بهار 2022 رخ داد. Terra USD (نماد UST/USD در Coinbase) که به عنوان یکی از پروژه های استیبل کوین و Defi پیشرو در جهان طبقه بندی می شود، به USD متصل شد. در بلاک چین، Terra با سکه لونا نشان داده شد.

از طریق فرآیند ضرب و سوزاندن سکه های لونا، به دنبال یک رابطه غیر فرار با دلار بود.[10] با این حال، پس از سقوط UST/USD به نزدیک به صفر، یک قطره هوایی Luna در شبکه جدید Terra در تلاش برای بازگرداندن یکپارچگی بازار انجام شد.[11] سکه های اضافه شده به شرکت کنندگان Terra به عنوان جبران ضرر در سقوط بازار تعلق گرفت.

کاستی های بازار

همچنین شایان ذکر است که برخی از تحلیلگران با اشاره به محدودیت های آن ، از سودمندی کلاه بازار انتقاد کرده اند. کلاه بازار به طور سنتی به عنوان تعداد واحدهای امنیتی خاص که با قیمت آن امنیت ضرب شده است تعریف شده است.

اگر شرکت ABC دارای 1 میلیون سهم ممتاز باشد که با قیمت 50 دلار آمریکا تجارت می کند ، پس کلاه بازار آن شرکت 50 میلیون دلار است. با استفاده از این اقدام ، سرمایه گذاران می توانند سریعاً از این که یک شرکت ارزش دارد ، درک کنند.

سرمایه گذاران همچنین می توانند از آن استفاده کنند تا ایده بهتری از ارزش بازار ارز دیجیتال دریافت کنند. با این حال ، CAP Market هنگام استفاده از این روش محدودیت های خود را دارد. به عنوان مثال ، بخش اعظم بیت کوین خفته است ، زیرا رها شده است یا در کیف پولی قرار دارد که به آن دسترسی پیدا نمی کند.[6]

در سال 2014 ، مهندس NVIDIA جان راتکلیف تخمین زد که تقریباً 30 ٪ از کل بیت کوین بیش از یک سال در خواب خفته بود.[6] در حالی که این سکه ها با استفاده از تعریف سنتی درپوش بازار شمارش می شوند ، اما در موقعیتی قرار ندارند.

علاوه بر این ، بسیاری از Altcoins یا ALT ها در طول سالها "" درگذشتند ، به این معنی که تیم پشت سر آنها هرگز محصولی را تحویل ندادند یا نشانه های دیجیتالی یا کلاهبرداری یا شوخی بودند.[7] این تلاش بیشتر برای استفاده از شاخص را به طور مؤثر پیچیده می کند. سرمایه گذاران می توانند هنگام استفاده از شاخص تسلط بیت کوین از این ملاحظات بهره مند شوند.

اگرچه این شاخص به شرکت کنندگان در بازار ایده ای از ارزش BTC را در برابر کل بازار ارائه می دهد ، اما از صحت این متریک می توان سؤال کرد. فضای cryptocurrency بسیار پویا است و دارای فراوانی از نوسانات ، لیست های ICO و معرفی سکه های جدید است. در همین راستا ، برنامه درسی Btcdom Btcdom آموزنده است: "اعداد موجود در این مقاله بدون توجه بیشتر در معرض تغییر هستند."[12]

خلاصه

شاخص تسلط بیت کوین متریک است که سرمایه گذاران می توانند از آن استفاده کنند تا از ارزش بیت کوین نسبت به بازار ارزهای دیجیتال گسترده تر استفاده کنند.

این شاخص در ابتدا برای نشان دادن نقش کلیدی که بیت کوین در اقتصاد کلی رمزنگاری بازی می کند ، ایجاد شده است. و در حالی که می تواند به سرعت اطلاعات ارزشمندی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد ، این شاخص محدودیت های خود را دارد و سرمایه گذاران می توانند از دانستن این ملاحظات احتمالی بهره مند شوند.

آخرین بروزرسانی در 13/07/2022