ETF چیست؟

ETF مخفف صندوق معامله شده مبادله است ، اصطلاحی که با استفاده از آن نوع خاصی از صندوق سرمایه گذاری متقابل یا SICAV مشخص می شود و ویژگی های اصلی آن عبارتند از:

مانند یک سهم در بورس معامله می شود. این فهرست مرجع (معیار) را از طریق یک مدیریت کاملاً منفعل ردیابی می کند.

ETF ویژگی های معمولی یک صندوق و یک سهم را خلاصه می کند و سرمایه گذاران را قادر می سازد از قدرت هر دو ابزار سوء استفاده کنند:

تنوع و کاهش ریسک معمولی بودجه ، انعطاف پذیری و شفافیت اطلاعات معمولی برای سهام ذکر شده در زمان واقعی.

مزایای ETF

مزایای ETF ها عبارتند از:

قرار گرفتن در زمان واقعی در بازار هدف با یک معامله خرید واحد: با خرید ETF می توان موقعیت را در یک شاخص بازار (به عنوان مثال FTSE MIB ، DAX ، NASDAQ100 ، S & P500) در زمان واقعی برای قیمتی که کاملاً مناسب است ، قرار داد. ارزش صندوق را در آن زمان معین منعکس می کند.

برای ردیابی عملکرد شاخص معیار: ETF اجازه می دهد تا بازده برابر با معیار مرجع را از طریق "مدیریت کاملاً منفعل" بدست آورید ، یعنی همانند سازی دقیقاً ترکیب و وزن شاخصی که به آن اشاره می کند. با این وجود باید در نظر گرفت که اگر ارز مرجع غیر از ارز تجارت (که همیشه یورو است) باشد ، بازگشت ETF ممکن است با معیار در نتیجه کاهش ارزش/تجدید ارزیابی چنین ارز متفاوت باشد. در مقایسه با یورو.

داشتن قیمت بازار که دائماً با NAV هماهنگ است: به لطف مکانیسم خاصی که از آن به عنوان ایجاد/بازخرید در نوع یاد می شود ، که شرکت کنندگان را قادر می سازد واحدهای مبادله ETF ها را با تمام اوراق بهادار تشکیل دهنده شاخص مرجع ایجاد و بازخرید کنند. برعکس (بازار اولیه) ، قیمت بورس اوراق بهادار دائماً با ارزش رسمی ETF ، ارزش دارایی خالص (NAV) تراز می شود: بنابراین ، خطر خرید (فروش) ETF با بالاتر (کمتر)قیمت نسبت به NAV کاهش می یابد ، اما این خطر را نمی توان حذف کرد.

برای به دست آوردن یک تنوع گسترده: سرمایه گذاری در ETF به معنای مناسب بودن موقعیت در شاخص بازار ، که به طور کلی از یک سبد بزرگ اوراق بهادار تشکیل شده است ، در نتیجه متنوع سازی و کاهش ریسک سرمایه گذاری است.

برای کاهش هزینه های نمونه کارها شخصی خود: ETF ها مشمول کمسیون سالانه کم (TER) به طور خودکار متناسب با دوره برگزاری هستند ، در حالی که به سرمایه گذار هیچ "ورود" ، "خروج" و "عملکرد" پرداخت نمی شود. سرمایه گذار فقط باید هزینه های اعمال شده توسط بانک/کارگزار خود را برای خرید و فروش در بازار مورد توجه قرار دهد.

برای بهره مندی از درآمد دوره ای: سود سهام یا علایق که ETF در رابطه با سهام/اوراق قرضه موجود در دارایی های آن جمع می کند (و همچنین درآمد حاصل از سرمایه گذاری مجدد این موارد) ممکن است به صورت دوره ای به سرمایه گذاران توزیع شود یا به طور دائم سرمایه گذاری شوددر دارایی های ETF. در هر دو مورد ، ذینفع فقط سرمایه گذار است.

برای کاهش ریسک صادرکننده: ETF های ذکر شده در ETFPLUS ، بسته به ابزار ، صندوق های سرمایه گذاری متقابل یا SICAV (UCITS) هستند. این یک واقعیت شناخته شده است که UCITS دارایی های خود را با توجه به شرکت های شرکت ها ، که از فعالیت های ایجاد ، مدیریت ، مدیریت و بازاریابی خود مراقبت می کنند ، تفکیک کرده اند. بنابراین ، ETF ها در صورت پیش فرض شرکت های فوق الذکر در معرض خطر ورشکستگی قرار نمی گیرند.

ETF ها را می توان به روش های مختلف مورد استفاده قرار داد: سرمایه گذاری میان مدت/بلند مدت ، معاملات از جمله Intraday و فروش کوتاه به منظور گرفتن موقعیت خرس در شاخص معیار. با توجه به امکان متنوع سازی به راحتی متنوع کردن نمونه کارها ، دقت که شاخص معیار با آن تکرار می شود و هزینه های مدیریت پایین ، ETF ها نیز به ویژه برای ساخت یک برنامه تجمع (CAP) از طریق پرداخت های دوره ای ، حتی کوچک ، که توسط سرمایه گذاران انفرادی ساخته شده است ، مناسب هستند. از طرف دیگر ، یادآوری این نکته حائز اهمیت است که ETF ها به وضوح در معرض خطر از دست دادن بالقوه ارزش در مورد سهام ، اوراق قرضه یا سایر ابزارهایی هستند که در آن دارایی های آنها سرمایه گذاری می شود.

قوت

فرآیند ایجاد و رستگاری شرکت کنندگان مجاز را ملزم به خرید و فروش اوراق بهادار تشکیل دهنده شاخص معیار برای ایجاد یا بازخرید سهام/واحدهای ETF می کند. در نتیجه ، یک مسابقه نقدینگی بین ETF و بازار مرجع وجود دارد ، بنابراین گسترش و پیشخوان سفارشات نمایش داده شده در کتاب تجارت ، شرایطی را دارد که ممکن است با خرید یا فروش مستقیم اجزای شاخص روبرو شوید. با این حال ، به منظور تضمین حداکثر نقدینگی ، لازم است که برای هر ETF یک متخصص در پیشنهاد مداوم به صورت مداوم نمایش داده شود و حداقل مقدار و حداکثر گسترش را که توسط Borsa Italiana ایجاد شده است ، بخواهید.